1月9日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告》顯示，自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅，稅號(hào)39100000項(xiàng)下的初級(jí)形態(tài)聚硅氧烷被納入調(diào)整范圍。

初級(jí)形態(tài)聚硅氧烷是所有有機(jī)硅深加工產(chǎn)品最核心的基礎(chǔ)原料和產(chǎn)業(yè)鏈起點(diǎn)。

而有機(jī)硅是一類(lèi)性能優(yōu)異、形態(tài)多樣、用途廣泛的高性能新材料。由于其獨(dú)特的化學(xué)結(jié)構(gòu)，兼具無(wú)機(jī)材料與有機(jī)材料的性能優(yōu)勢(shì)，具備耐高低溫、耐腐蝕、電氣絕緣等優(yōu)良特性，被廣泛應(yīng)用于建筑、電子電器、新能源、汽車(chē)、化工等多個(gè)領(lǐng)域。

對(duì)占據(jù)全球超七成產(chǎn)能的中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)而言，這項(xiàng)政策的沖擊將是立竿見(jiàn)影的，相關(guān)產(chǎn)品的出口成本將直接增加。

據(jù)卓創(chuàng)資訊分析，以有機(jī)硅基礎(chǔ)產(chǎn)品107膠為例，按當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)約14200元/噸計(jì)算，取消13%的出口退稅后，其每噸出口成本將直接抬升約1600元。這筆新增的剛性成本，對(duì)于本就利潤(rùn)微薄、毛利率普遍不高的制造環(huán)節(jié)而言，無(wú)疑是一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

但同時(shí)，這也有望成為打破行業(yè)內(nèi)卷、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高附加值領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的歷史契機(jī)。

面對(duì)這一行業(yè)拐點(diǎn)，市場(chǎng)反應(yīng)迅速且劇烈。

在2026年4月1日新政正式生效前的窗口期，一場(chǎng)由“搶出口”驅(qū)動(dòng)的短期行情，已率先攪動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

近期，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC市場(chǎng)報(bào)價(jià)已上行至13700-14000元/噸的區(qū)間，部分企業(yè)的訂單甚至排產(chǎn)至2月上旬，市場(chǎng)呈現(xiàn)階段性供給偏緊的態(tài)勢(shì)。

然而，這種繁榮背后也暗藏隱憂。分析普遍預(yù)計(jì)，待本輪“搶裝潮”在3月前后結(jié)束后，市場(chǎng)可能因需求透支而出現(xiàn)供需失衡，價(jià)格面臨下行壓力。這預(yù)示著，真正的挑戰(zhàn)將在4月1日之后到來(lái)。

屆時(shí)，成本壓力和需求“空窗期”的雙重夾擊，將成為檢驗(yàn)企業(yè)真實(shí)生存能力的試金石。

在這場(chǎng)成本激增的生存壓力測(cè)試中，行業(yè)內(nèi)部的“免疫力”將出現(xiàn)顯著分化。

Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)分析指出，專(zhuān)業(yè)化廠商和中小出口企業(yè)將受到更大的沖擊。對(duì)于這些公司而言，成本凈增加是難以承受之重，它們被迫在“提價(jià)失市場(chǎng)”與“降價(jià)虧利潤(rùn)”的兩難中掙扎。

然而，對(duì)于以合盛硅業(yè)為代表的行業(yè)龍頭來(lái)說(shuō)，沖擊雖在，卻更凸顯出其構(gòu)建多年的“護(hù)城河”優(yōu)勢(shì)。

合盛硅業(yè)是全球最完整的硅基全產(chǎn)業(yè)鏈公司，也是硅基新材料一體化綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的開(kāi)創(chuàng)者，是綠色能源整體解決方案的引領(lǐng)者。工業(yè)硅、有機(jī)硅產(chǎn)能位居世界第一。

依托新疆基地打造的“煤-電-硅”一體化產(chǎn)業(yè)鏈，合盛硅業(yè)實(shí)現(xiàn)了從工業(yè)硅到有機(jī)硅單體的全鏈條自主可控。當(dāng)同行面臨原料價(jià)格波動(dòng)與能源成本的雙重?cái)D壓時(shí)，其通過(guò)自備電廠獲得的穩(wěn)定低價(jià)電力，以及龐大的工業(yè)硅自給能力，形成了難以復(fù)制的綜合成本優(yōu)勢(shì)。

這也使得其在應(yīng)對(duì)出口成本沖擊時(shí)，擁有更強(qiáng)的定價(jià)彈性和利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間，不僅能更好地消化沖擊，甚至有望在行業(yè)洗牌期憑借成本韌性，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

短期陣痛是明確的，出口退稅取消的背后，是針對(duì)中國(guó)有機(jī)硅乃至光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷式出口與產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的一劑精準(zhǔn)猛藥。政策直接瞄準(zhǔn)了企業(yè)依賴價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的舒適區(qū)，旨在推動(dòng)行業(yè)告別粗放增長(zhǎng)，邁入高質(zhì)量全球化的新階段。

過(guò)去幾年，中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)憑借成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能的急速擴(kuò)張。中國(guó)目前已成為全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，但也長(zhǎng)期陷入“擴(kuò)產(chǎn)-降價(jià)-虧損”的內(nèi)卷循環(huán)。

自2022年以來(lái)，受行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張等多重因素影響，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅市場(chǎng)出現(xiàn)階段性錯(cuò)配的狀態(tài)，產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)歷大幅波動(dòng)。

根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅中間體產(chǎn)能為167.5萬(wàn)噸/年，到2024年已增長(zhǎng)至344萬(wàn)噸/年，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.71%。

價(jià)格方面，有機(jī)硅DMC在2021年10月曾一度突破6萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下歷史高點(diǎn)而去年6月則跌破1.1萬(wàn)元/噸，觸及歷史新低，反映出行業(yè)低迷。

為應(yīng)對(duì)內(nèi)卷，有機(jī)硅行業(yè)已于2025年11月開(kāi)啟了“反內(nèi)卷”行動(dòng)。而此次新政的發(fā)布則有望加速行業(yè)的自我革新。

硅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展聯(lián)盟SAGSI分析師張厚指出，本質(zhì)上，這一政策旨在引導(dǎo)資源從低附加值、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的初級(jí)產(chǎn)品領(lǐng)域，流向高技術(shù)含量、高利潤(rùn)率的深加工細(xì)分賽道，契合中國(guó)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心導(dǎo)向。

近年來(lái)，合盛硅業(yè)持續(xù)強(qiáng)化下游高附加值產(chǎn)品矩陣布局。

有機(jī)硅技術(shù)領(lǐng)域，合盛硅業(yè)不斷投資基礎(chǔ)研發(fā)，致力于上中下游有機(jī)硅催化體系的研究，并進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域。

截至去年上半年，合盛硅業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的全新中下游產(chǎn)品包括氨基硅油和有機(jī)硅乳液，產(chǎn)品品質(zhì)已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，能夠滿足紡織、化妝品行業(yè)的應(yīng)用需求。

同時(shí)，合盛硅業(yè)其他在研項(xiàng)目包括但不限于0度人體硅膠、醫(yī)療用途混煉膠及液體硅橡膠、電子級(jí)有機(jī)硅凝膠等系列產(chǎn)品。

政策旨在引導(dǎo)資源流向的高附加值賽道，正是合盛硅業(yè)早已錨定并加速進(jìn)軍的未來(lái)方向。出口退稅政策的調(diào)整，對(duì)合盛而言，在短期固然是挑戰(zhàn)，但中長(zhǎng)期看，更像是清除低效同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、為其深加工產(chǎn)品打開(kāi)更優(yōu)市場(chǎng)空間的“東風(fēng)”。

與此同時(shí)，放眼全球產(chǎn)能格局，海外傳統(tǒng)巨頭如陶氏正逐步退出部分產(chǎn)能，中國(guó)企業(yè)有望憑借深加工優(yōu)勢(shì)填補(bǔ)全球高端市場(chǎng)空白。

可以預(yù)見(jiàn)，出口退稅政策的調(diào)整，將成為中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)從“大”到“強(qiáng)”轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵分水嶺。它倒逼全產(chǎn)業(yè)鏈重新審視自身的價(jià)值定位，是繼續(xù)依賴政策補(bǔ)貼進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，還是依靠技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)贏得市場(chǎng)尊重？

陣痛期過(guò)后，一個(gè)更加健康、更具韌性的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)將逐漸浮現(xiàn)。

行業(yè)的集中度將進(jìn)一步提升，資源將更有效地向具備技術(shù)、成本和全球運(yùn)營(yíng)能力的頭部企業(yè)集中。對(duì)于早已在此布局的合盛硅業(yè)而言，這不僅是穿越周期的挑戰(zhàn)，更是引領(lǐng)行業(yè)走向下一個(gè)高質(zhì)量發(fā)展階段的寶貴機(jī)遇。