開源證券研報指出，近期特斯拉機(jī)器人消息不斷，Gen3機(jī)型定型后，特斯拉將進(jìn)行大規(guī)模制造的測試，預(yù)期出貨量預(yù)計3-5萬臺；并可能同步開發(fā)面向未來大規(guī)模量產(chǎn)的Gen4機(jī)型，同時對供應(yīng)商產(chǎn)能建設(shè)、海外建廠等提出明確的要求。同時四季度國內(nèi)宇樹、智元等頭部機(jī)器人明星企業(yè)加速資本化，小米、賽力斯、理想等主機(jī)廠或發(fā)布人形機(jī)器人新品；國內(nèi)高規(guī)格產(chǎn)業(yè)政策組合拳可期。2026年國產(chǎn)機(jī)器人出貨量有望迎來10倍增長。判斷四季度機(jī)器人板塊有望在海內(nèi)外共振下，開啟面向2026年全年的大貝塔。