文|每日財(cái)報(bào) 程意
在壽險(xiǎn)行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓之下，作為中小險(xiǎn)企的海保人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海保人壽”）也難逃虧損。在2022年上半年，凈虧損額達(dá)3977.22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.12億元。
與此同時(shí)，受償二代二期工程落地影響，海保人壽的償付能力亦出現(xiàn)下滑。截至2022年二季度末，公司核心償付能力充足率為167.81%，較年初下滑10.08個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為167.89%，較年初下滑10個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，海保人壽成立至今不到5年，在2021年其首次實(shí)現(xiàn)盈利，打破了壽險(xiǎn)“七虧八盈”的慣例。而至于今年再度陷入虧損，一方面是資本市場(chǎng)行情不樂(lè)觀，另一方面其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型尚需大量資金投入，對(duì)于發(fā)展初期的海保人壽來(lái)說(shuō)壓力巨大。
情理之中的虧損
當(dāng)下這個(gè)節(jié)點(diǎn)，各家險(xiǎn)企今年上半年的成績(jī)單已相繼出爐，在壽險(xiǎn)行業(yè)，仍有超半數(shù)以上的險(xiǎn)企出現(xiàn)虧損。
海保人壽在今年上半年就虧損3977.22萬(wàn)元，較去年同期相比下降762.87%。而在去年，海保人壽才剛實(shí)現(xiàn)其成立以后的首次盈利。
據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，海保人壽于2017年1月獲批籌建后，在2018年5月才正式開業(yè)。在2018-2020年間持續(xù)虧損，累計(jì)凈虧損額達(dá)2.72億元。直至2021年，其才實(shí)現(xiàn)首次盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)914.51萬(wàn)元。
但海保人壽作為首家在海南籌建開業(yè)的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，公司又尚處于發(fā)展初期，還未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，所以其虧損也在意料之中。
至于今年海保人壽再次陷入虧損，一方面是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之下，資金投入增加。今年受疫情多點(diǎn)暴發(fā)、代理人規(guī)?？s減等因素影響，壽險(xiǎn)行業(yè)普遍受到較大沖擊，客戶需求變化導(dǎo)致保險(xiǎn)消費(fèi)趨于謹(jǐn)慎，新單銷售持續(xù)承壓。在此背景下，海保人壽順應(yīng)市場(chǎng)需求，也采取了積極主動(dòng)的措施調(diào)整自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及營(yíng)銷渠道。
另一方面是資本市場(chǎng)的波動(dòng)，所導(dǎo)致的收益下滑。眾所周知，今年資本市場(chǎng)持續(xù)低迷，這無(wú)疑對(duì)壽險(xiǎn)公司的投資端造成沉重的打擊。在今年一季度，受當(dāng)期股市下跌影響，多家壽險(xiǎn)公司投資收益出現(xiàn)下滑，盡管在二季度資本市場(chǎng)有所回暖，仍未能遏制壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)下滑的確實(shí)。
獲批發(fā)債10億
在業(yè)績(jī)虧損的同時(shí)，海保人壽的償付能力也出現(xiàn)明顯下滑。
截至2022年二季度末，海保人壽的核心償付能力充足率為167.81%，綜合償付能力充足率為167.89%。與2022年一季度末相比，海保人壽的償付能力雖有小幅提升，但與2021年四季度末相比仍有所下滑。且在2022年一季度，海保人壽的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果已從2021年四季度的A類降為BB類。
海保人壽對(duì)此表示，這主要受償付能力新規(guī)下壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求增加的影響，疊加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況變化所致。
行業(yè)范圍內(nèi)，其實(shí)自今年年初，償二代二期工程落地以后，多家險(xiǎn)企償付能力都告急，補(bǔ)充資本的需求顯著提升。像太平人壽、人保健康、工銀安盛、招商仁和、國(guó)聯(lián)人壽、建信人壽等險(xiǎn)企均已獲批發(fā)債。
在前不久，海南銀保監(jiān)局同意海保人壽在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)10億元。對(duì)此，海保人壽也表示此次發(fā)債所獲資金將用于支持業(yè)務(wù)發(fā)展，探索“康養(yǎng)醫(yī)保”深度融合并加快全國(guó)布局。
據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，海保人壽成立至今雖然已近5年，但其僅在省內(nèi)設(shè)立了3家分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)投放規(guī)模有限，不利于公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，所以其當(dāng)務(wù)之急就是增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、加快全國(guó)布局。
而其所提到的“康養(yǎng)醫(yī)?！保彩强粗亓丝叼B(yǎng)產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的發(fā)展契機(jī)。隨著“十四五”規(guī)劃將“積極應(yīng)對(duì)人口老齡化”上升為國(guó)家戰(zhàn)略，頂層規(guī)劃設(shè)計(jì)進(jìn)一步明確，老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)體系的發(fā)展愈發(fā)受到重視，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)井噴式發(fā)展。
面對(duì)萬(wàn)億康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的誘惑，不少投資者紛紛涌入，其中不乏跨界企業(yè)。在金融領(lǐng)域，一些機(jī)構(gòu)也早有布局，且壽險(xiǎn)公司是康養(yǎng)領(lǐng)域集中度較高的產(chǎn)業(yè)之一。在前不久，人保投資控股有限公司與中國(guó)健康養(yǎng)老集團(tuán)有限公司簽訂了康養(yǎng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未來(lái)將共同打造中國(guó)人保與中國(guó)康養(yǎng)的養(yǎng)老服務(wù)運(yùn)營(yíng)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。
隨著越來(lái)越多機(jī)構(gòu)的布局，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)愈發(fā)激烈，目前海保人壽所提出的“康養(yǎng)醫(yī)?！备拍铍m較為新穎，但如何落地、何時(shí)落地還存在著未知數(shù)。
海保人壽逐漸“海馬系”
值得注意的是，在其發(fā)債獲批之前，海保人壽剛剛完成了其成立以來(lái)的首次股權(quán)變動(dòng)。
據(jù)悉，在今年6月8日，舜元建設(shè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“舜元建設(shè)”）將持有的海保人壽1.8億股股份轉(zhuǎn)讓給海馬投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海馬集團(tuán)”）。
此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，舜元建設(shè)將退出海保人壽股東行列，而受讓方海馬集團(tuán)將持有海保人壽4.8億股股份，占海保人壽總股本的32%，成為海保人壽第一大股東。海思科醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海思科”）和易聯(lián)眾信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易聯(lián)眾”）分別持股20%，成為公司第二大股東。
在此之前，海保人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡，呈現(xiàn)“三足鼎立”的局面，即海馬集團(tuán)、海思科、易聯(lián)眾分別持股20%。而現(xiàn)在，則由海馬集團(tuán)一家獨(dú)大。雖然海保人壽表示公司無(wú)實(shí)控人，但從其股權(quán)結(jié)構(gòu)及高管人員來(lái)看，海馬集團(tuán)早已掌控著海保人壽。
像在今年3月，海南銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了趙樹華擔(dān)任海保人壽董事長(zhǎng)的任職資格。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，趙樹華正式來(lái)自海馬集團(tuán)旗下公司，主要擔(dān)任海馬財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海馬財(cái)務(wù)”）董事長(zhǎng)、海馬（深圳）金融控股有限公司董事長(zhǎng)，歷任海馬汽車集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。
所以可以說(shuō)，現(xiàn)在海馬集團(tuán)對(duì)于海保人壽擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。而海馬集團(tuán)之所以有意將海保人壽收入麾下，自然也是為擴(kuò)展其自身的金融業(yè)務(wù)版圖。據(jù)悉，海馬集團(tuán)現(xiàn)已創(chuàng)立海馬財(cái)務(wù)、海南海田小額貸款有限公司、深圳海馬第一基金管理有限公司，且持有海南銀行12%的股份。
除此之外，海馬集團(tuán)還在汽車與房地產(chǎn)行業(yè)有所布局，可以與海保人壽形成聯(lián)合營(yíng)銷，不僅可以提升自身業(yè)務(wù)的增值服務(wù)，還可以為海保人壽挖掘潛在客戶。