文 | 伯虎財經(jīng) 路費
前不久，機構(gòu)Counterpoint Research 發(fā)布了中國智能手機周度銷量追蹤報告，數(shù)據(jù)不太好看。今年1月，中國智能手機銷量同比下降23%，大多數(shù)國產(chǎn)品牌都遭遇了兩位數(shù)的下滑幅度，只有蘋果保持了同比正增長。
這種異常的跌幅當(dāng)然存在特殊原因。去年1月恰逢春節(jié)促銷期撞上國補，前置了市場需求，形成整體的高基數(shù)。而今年過年時間和去年錯開，國補力度又不如去年，這就導(dǎo)致國產(chǎn)手機廠商們的市場表現(xiàn)下滑明顯。
但除此之外，蘋果和其他同行還存在一個明顯的區(qū)別——價位。由于價格的原因，蘋果大部分機型不在補貼范圍內(nèi)，因此受影響較小。
除了補貼退潮，中低價位的手機們還要面對一個更大難題——存儲芯片的史詩級漲價。AI的需求暴漲除了帶動智譜和MINIMAX的股價暴漲、讓美國燃氣輪機一機難求，還榨干了存儲廠商的產(chǎn)能。消費級內(nèi)存條就此被打入冷宮，這就苦了手機廠商們。
非洲手機之王傳音在去年三季度就遭遇增收不增利，毛利率抹去兩個百分點。根據(jù)供應(yīng)鏈消息，多家手機品牌下調(diào)2026年整機訂單量，幅度在10%-20%不等。還有消息傳出，魅族手機業(yè)務(wù)已經(jīng)實質(zhì)性停擺，原本將在2026年發(fā)布的魅族23也不再實質(zhì)性推進。
2026年，會是智能手機的洗牌之年嗎？
01 沖高的老問題
國產(chǎn)手機品牌們沖擊高端是老生常談的問題了。
根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2017年是智能手機出貨量的分水嶺。在2017年之前，全球智能手機呈現(xiàn)上升的趨勢。2017-2020年期間，全球智能手機市場的出貨量開始小幅度下滑，2023年跌落到了十年間的最低點。
市場增量見頂?shù)那闆r下，消費的換機需求正在出現(xiàn)兩個變化。
一是換機周期在變長，2020年中國消費者平均換機周期是24–25個月，但到了2025年這個周期已經(jīng)拉長到了33–38個月。
二是消費者持續(xù)向更高價位機型升級，而年末假日促銷、分期金融方案和以舊換新等活動共同推動了手機市場高端化趨勢的發(fā)展。
從最新的市場情況來看，市場增長仍然以“價值擴張”為主，而非“規(guī)模擴張”。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2025 年第四季度，全球智能手機市場收入同比增長 13%，達到 1,430 億美元，創(chuàng)單季度歷史新高。同時，智能手機平均售價（ASP）同比增長 8%，首次在單季度內(nèi)突破 400 美元。
IDC預(yù)測，2026年中國智能手機市場600美元以上市場份額將達到35.9%，同比增長5.4個百分點。400-600美元市場份額10.1%，減少0.8個百分點；200-400美元市場份額34.0%，減少0.3個百分點；200美元以下市場份額將縮減4.3個百分點，達到20.0%。
高端不得不做。
雖然2020年華為在美國政府的制裁下逐漸從榜單前二滑落到了others，給其他國產(chǎn)廠商們留下了的市場空間和時間節(jié)點，但目前來看除華為以外的國產(chǎn)手機品牌，在高端產(chǎn)品線的發(fā)展仍然不夠。
根據(jù)微博博主RD觀察分享的數(shù)據(jù)，在2025年全年品牌分價位段占比這個數(shù)據(jù)維度上，華為有56%的銷量價位段在4000元以上，而小米、vivo和OPPO則分別為20.5%、18.5%和13%。
如果以最近的旗艦系列的銷量來看，截至2026年第六周，蘋果、華為、小米、vivo、OPPO的銷量分別約為2093.27萬、311.05萬、350.46萬、145.44萬和116.77萬。這里雖然小米的銷量比華為更高，但前者旗艦系列的發(fā)布時間要更早，后者的周銷數(shù)據(jù)也要優(yōu)于前者。
高端化的進展也讓華為和蘋果在這次春節(jié)假期的促銷節(jié)點更加從容。
華為的春節(jié)大促覆蓋了終端的全品類，原價8499元Mate70 Pro+最高降幅可達2700元，蘋果則針對銷量不佳的iPhone Air機型給出了2000元的降價幅度，疊加國補最高降幅可以來到2900元。而其他國產(chǎn)品牌則并沒有在春節(jié)這個銷售節(jié)點給出有影響力的優(yōu)惠政策。
他人的成功固然令人沮喪，但更讓其他手機品牌們揪心的是，存儲的超級牛市來了。
02 智能手機的斬殺線
去年下半年開始，瘋狂的不只有AI、黃金，還有存儲。
TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度一般型DRAM合約價環(huán)比上漲55%–60%，NAND閃存上漲33%–38%。如果疊加此前幾個季度的連續(xù)上行，這一輪存儲價格已經(jīng)進入“超級牛市”區(qū)間，漲幅甚至超過2018年的歷史高點。
這輪漲價有多猛？
一個很直觀的例子是服務(wù)器用的64GB RDIMM內(nèi)存：2025年三季度大約255美元，四季度直接跳到450美元。據(jù)多家權(quán)威機構(gòu)的數(shù)據(jù)，合約價目前已站上900美元關(guān)口，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，2026年二季度有可能沖擊1000美元大關(guān)。漲得這么兇猛也是AI帶起來的。
在這樣的利潤差面前，供應(yīng)商幾乎沒有猶豫。
包括三星、SK海力士、美光在內(nèi)的三大存儲廠商，正在明顯收縮消費級DDR4、DDR5產(chǎn)能，優(yōu)先保障HBM和服務(wù)器內(nèi)存供應(yīng)。結(jié)果就是消費級存儲被動讓路，供給斷崖，價格快速被推高。供給緊張到什么程度？SK海力士去年10月就表示，2026年DRAM、NAND Flash和HBM三大產(chǎn)品線產(chǎn)能被預(yù)訂一空，三星和美光的HBM產(chǎn)能也全部售罄。
雪上加霜的是，這波上漲在短期內(nèi)難以得到緩解。Counterpoint預(yù)計2025 年 Q4 存儲價格將飆升 40%–50%；2026 年 Q1 還將再漲 40%–50%，2026 年 Q2 預(yù)計再上漲約 20%。
這就導(dǎo)致過去大家常常吐槽蘋果的“金內(nèi)存”，真成金了。
2020年，存儲在iPhone 12 Pro Max BoM 中占比約 8%。到了2025年，存儲在 iPhone 17 Pro Max 的 BoM 中占比已超過 10%。
據(jù)瑞銀測算：到去年四季度，內(nèi)存在中低端手機BOM里的占比可能升到34%，而2024年還只有22%。換算下來，單機成本大約要多出16美元，漲幅接近37%。
高端價位的手機利潤豐厚，還能應(yīng)對。對于發(fā)力中低端的手機廠商們而言，就出現(xiàn)了一個尷尬的局面：
存儲芯片是一個剛性成本但不是賣點。漲價吧，中低端用戶是價格敏感型，吃慣了千元就能買到的512GB/1TB，現(xiàn)在告訴它們同樣配置要漲價，那大概率會選擇等一等；但如果不漲價，那么本就不多的利潤空間可能會被上漲的成本侵蝕干凈。
傳音就是典型案例。2025年，傳音全面營收為687億元，同比下滑不到5%，利潤卻接近腰斬。全年歸母凈利潤約為25億元，較上年同期減少30億元，同比降幅高達54%，傳音在業(yè)績預(yù)告中給出的解釋很直接：利潤下滑的核心原因在于存儲價格上漲。在非洲這種高度價格敏感的市場，有測算顯示，終端每上漲5美元，銷量可能下滑10%以上。
根據(jù)界面新聞報道，今年1月，星紀魅族集團中國區(qū)CMO萬志強曾吐露，內(nèi)存的大幅上漲對手機商業(yè)計劃是巨大的沖擊，魅族22 Air將取消上市計劃。就在日前，又有消息傳出魅族手機業(yè)務(wù)已經(jīng)實質(zhì)性停擺，魅族23項目已經(jīng)不再實質(zhì)性推進。
當(dāng)成本端持續(xù)抬升，行業(yè)分化幾乎是必然結(jié)果。高端品牌還能依靠規(guī)模和供應(yīng)鏈能力硬扛；而依賴低價走量的廠商，已經(jīng)被迫各謀其路，漲價、降配保價、減少產(chǎn)量。
03 漲價、找路、AI
2026年對于手機廠商們而言，注定是分化的一年。
高端化趨勢疊加存儲周期，蘋果、三星和華為的優(yōu)勢越來越明顯。去年四季度，蘋果單季度出貨量和收入均創(chuàng)歷史新高，分別同比增長14% 和 23%，在美國、中國、拉丁美洲（LATAM）、西歐、中東和南亞等多個地區(qū)的收入均創(chuàng)下新紀錄。
業(yè)務(wù)多元的安卓廠商受到的沖擊會更小。小米的手機業(yè)務(wù)在去年四季度承壓明顯，出貨量同比下降11%。但好消息是，從集團層面上來說，小米并不單一依賴前者，無論是IOT業(yè)務(wù)還是汽車業(yè)務(wù)都展現(xiàn)出不錯的發(fā)展勢頭。去年三季度，小米汽車收入290億元，同比激增199.2%，首次實現(xiàn)單季度經(jīng)營盈利7億元，毛利超過25%。
其他業(yè)務(wù)相對單一的手機廠商們可能就要面臨更大的挑戰(zhàn)。
為了應(yīng)對危機，各家廠商已經(jīng)行動起來。
首先要做的就是漲價保利潤。
新浪科技報道，3月起，手機漲價將進入加速階段，新品漲幅最低可達1000元以上，同時OPPO、一加、vivo、iQ00、小米、榮耀等主流品牌或?qū)㈥懤m(xù)上調(diào)老款機型售價，來應(yīng)對內(nèi)存成本的頻繁波動。
其次是開路找新業(yè)務(wù)。
過去幾年，手機廠商業(yè)務(wù)拓展的動作越來越多。比如去年開始有消息傳出，包括OPPO、vivo和榮耀在內(nèi)的多家手機廠商開始布局類似Pocket的手持云臺相機項目，盯上的是大疆毛利率超過50%、生命周期銷量超千萬的手持云臺相機市場。
一些人事變動也逐漸傳出。日前vivo 內(nèi)部發(fā)布最新高管調(diào)整公告，vivo 創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官（CEO）沈煒不再兼任公司總裁，執(zhí)行副總裁胡柏山晉升為公司總裁，并繼續(xù)兼任首席運營官（COO），向沈煒匯報。后者是vivo技術(shù)升級的關(guān)鍵人物，主導(dǎo)成立vivo 中央研究院，
還推動了與蔡司全球影像戰(zhàn)略合作。外界認為此次人事變動意味著vivo逐漸向多終端轉(zhuǎn)型，加速 MR、機器人等新業(yè)務(wù)的落地。
最后是AI。
從去年開始，端側(cè)AI終于看到了一些能改變用戶決策的變化。字節(jié)和努比亞合作的努比亞 M153 豆包手機助手技術(shù)預(yù)覽版可以直接響應(yīng)用戶意圖，實現(xiàn)全平臺比價下單、通過語音調(diào)用助手直接修圖等。字節(jié)、阿里和騰訊也向用戶展示了，怎么讓用戶更好的在手機上使用AI。努比亞 CEO 倪飛曾表示，AI 手機的發(fā)展趨勢不可逆，“開放合作”是推進路徑。
一個確定的趨勢是，隨著模型能力的擴散，模型和系統(tǒng)、模型和手機的綁定會越來越緊密。誰能率先探索出一個成熟的端側(cè)智能體的落地路徑，或許會撬動新一輪的換機浪潮。
參考來源：
1、極客公園：智能體手機，搶跑 2026 的「方法論」
2、遠川科技評論：內(nèi)存漲價，千元機的天塌了
3、多面體InterfaceX：魅族手機或?qū)⒊蔀闅v史：業(yè)務(wù)實質(zhì)性停擺，3月正式退市
4、Counterpoint Research：存儲價格飆升50%漲勢將延續(xù)至 2026 年
5、Counterpoint Research：全球智能手機單季度平均售價首次突破400 美元關(guān)口
6、定焦：春節(jié)手機大戰(zhàn)：有人直降4000，有人按兵不動