文 | 硅基研究室 kiki

從練武術(shù)、盤核桃再到家庭、零售場(chǎng)景里的疊衣服、取貨，四家本體機(jī)器人公司組團(tuán)上春晚的熱度還在延續(xù)。

據(jù)京東數(shù)據(jù)，春晚開播兩小時(shí)，京東機(jī)器人搜索量環(huán)比增長(zhǎng)超300%，客服問(wèn)詢量增長(zhǎng)460%，訂單量增長(zhǎng)150%。機(jī)器人租賃市場(chǎng)也迎來(lái)了熱鬧的春節(jié)檔。

一位機(jī)器人租賃從業(yè)者告訴我們，今年是他最忙的一年，春晚過(guò)后，前來(lái)詢價(jià)和成交訂單都超出他的預(yù)期，旺季時(shí)間在拉長(zhǎng)：“一天干三四場(chǎng)的狀態(tài)預(yù)計(jì)要延續(xù)到3月底”。

作為全民關(guān)注的流量場(chǎng)，今年春晚不止是讓更多人知道了「機(jī)器人長(zhǎng)什么樣」，而是「機(jī)器人能干啥」。我們走訪南京春節(jié)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，在商場(chǎng)、景區(qū)打工的機(jī)器人們周邊圍滿了人，大家討論的話題也從「這個(gè)機(jī)器人真厲害」到「我買一個(gè)放家里怎么樣」。

景區(qū)里的機(jī)器狗 作者攝

這是春晚給所有人帶來(lái)的心智和品牌烙印，但穿越流量喧囂后，2026是中國(guó)人形機(jī)器人廠商更殘酷的淘汰賽。

01 春晚陽(yáng)謀，一舉三得

此前據(jù)《財(cái)經(jīng)》披露，今年登陸春晚的機(jī)器人公司，每家分別出資金額1億元，砸錢上春晚的熱鬧過(guò)后，很多人仍在討論一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：

這筆錢到底花得值不值？

如果從短期算賬的邏輯，這筆錢并非所有人都砸得起，畢竟1億相當(dāng)于優(yōu)必選約四分之一的年度研發(fā)費(fèi)用。

但從融資、人才和競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，1億上春晚，對(duì)不少機(jī)器人廠商而言，是陽(yáng)謀，這筆賬不能簡(jiǎn)單地計(jì)算ROI。

就像松延動(dòng)力創(chuàng)始人姜哲源所說(shuō)的：“春晚是一個(gè)放大器。干好了，一夜成名；干不好，就是轉(zhuǎn)圈丟人?！?/p>

首先，撒錢是為了更好地找錢。一位人形機(jī)器人從業(yè)者告訴我們，去年宇樹春晚表演完，業(yè)內(nèi)融資環(huán)境好了很多，今年春晚過(guò)后，熱度上升，大家還能融，“感覺做大了蛋糕”。

馬年開年的融資熱印證了這一點(diǎn)，智平方、千尋智能均完成了新一輪10億+大額融資，中國(guó)人形機(jī)器人估值「百億俱樂(lè)部」再度擴(kuò)容。

據(jù)「硅基研究室」不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，「百億俱樂(lè)部」已集合宇樹科技、智元機(jī)器人、銀河通用、星海圖、智平方、梅卡曼德機(jī)器人6位玩家。

這也是為什么業(yè)內(nèi)人士將春晚看作是人形機(jī)器人的一場(chǎng)大型路演：沖刺上市的，上市更穩(wěn)了，想繼續(xù)在一級(jí)市場(chǎng)拿錢的，也有信心了。

其次，撒錢是為了更好的找人。

春晚過(guò)后，本身是招聘的金三銀四，包括松延動(dòng)力在內(nèi)的本體廠商開啟了新一輪搶人大戰(zhàn)，除了大量招聘商務(wù)BD，算法、硬件類人才也在招聘需求內(nèi)，而「春晚同款」的背書本身是吸引人才的一張新牌。

更為關(guān)鍵的是，爭(zhēng)奪技術(shù)心智和品牌心智。

心智看似很抽象，但其實(shí)是廠商在競(jìng)爭(zhēng)中的差異化定位，從四家本體廠商的春晚pr來(lái)看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)機(jī)器人的定位戰(zhàn)已經(jīng)開打了。

? 銀河通用偏向講「不表演、能干事」的敘事，在春晚中展示了盤核桃、撿玻璃碎片、疊衣服、烤腸、零售貨架取貨等動(dòng)作；

? 春晚三朝元老宇樹重在秀「表演中的技術(shù)」，例如王興興提到的快速跑位能力和運(yùn)動(dòng)極限能力。很多從業(yè)者提到的宇樹表演中的跨障回放、兩步登墻等動(dòng)作，除了再度展現(xiàn)其精準(zhǔn)的力控能力外，將機(jī)器人跳舞表演卷向了與實(shí)時(shí)環(huán)境交互。

? 松延動(dòng)力則是卡位「消費(fèi)級(jí)機(jī)器人」的領(lǐng)先心智，這也是為什么其會(huì)選擇出現(xiàn)在小品中，顯然是為后續(xù)的萬(wàn)元級(jí)消費(fèi)機(jī)器人帶貨。

? 最年輕的魔法原子更像是展現(xiàn)其綜合實(shí)力，擠上第一梯隊(duì)，從跳舞表演、撈面端菜都沒有放過(guò)。

從找錢、找人到定位心智，春晚對(duì)人形機(jī)器人廠商而言，是一門一舉三得的生意。

02 攢余糧、上牌桌

上沒上春晚，并不重要。

聚光燈之外，找人、找錢、定位，都是為了給2026攢余糧，繼續(xù)留在牌桌上。

摩根士丹利在近期調(diào)高了對(duì)2026年中國(guó)人形機(jī)器人銷量預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)今年銷量將增長(zhǎng)133%至2.8萬(wàn)臺(tái)，同時(shí)認(rèn)為今年商業(yè)銷售將取代2025政府、高校、娛樂(lè)等場(chǎng)景的地位。

國(guó)運(yùn)級(jí)別的機(jī)遇，并不意味著沒有泡沫，眼前的2026，將會(huì)是中國(guó)具身智能企業(yè)的一場(chǎng)關(guān)鍵淘汰賽。

首當(dāng)其沖的挑戰(zhàn)是現(xiàn)金流。

過(guò)去的2025至今，已經(jīng)有一批具身智能企業(yè)走到了終點(diǎn)，海外如K-ScaleLabs、Cartwheel Robotics、Aldebaran、Rethink Robotics等，國(guó)內(nèi)的達(dá)闥機(jī)器人、吉利系的一星也因類似的原因陷入陣痛。

機(jī)器人研發(fā)投入巨大、量產(chǎn)爬坡慢、回款周期長(zhǎng)，一旦融資中斷很容易崩盤，就像千尋智能創(chuàng)始人韓峰濤的形容：

“26年的具身會(huì)非常像23年的大模型，如果你拿不到很多錢，模型性能跑不到頭部，就沒有上牌桌的機(jī)會(huì)了?！?/p>

從講故事到算賬，機(jī)器人公司無(wú)論是比拼出貨量，還是大秀驗(yàn)證訂單，最終都要算成本賬，截至目前，公開披露盈利情況和現(xiàn)金流的人形機(jī)器人企業(yè)，僅有宇樹。而市場(chǎng)認(rèn)知打開后，攀升的規(guī)?；桓兑矔?huì)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流帶來(lái)真正挑戰(zhàn)，更多機(jī)器人公司需要避免陷入「賣一臺(tái)、虧一臺(tái)」的窘境。

其次，更激烈的局部戰(zhàn)役。

如果春晚是一場(chǎng)舞臺(tái)上的局部戰(zhàn)，那么已經(jīng)到來(lái)的2026，機(jī)器人企業(yè)將會(huì)在真實(shí)的商業(yè)場(chǎng)景上演更激烈的局部戰(zhàn)役。

典型的場(chǎng)景就是消費(fèi)級(jí)機(jī)器人。

前有松延動(dòng)力萬(wàn)元內(nèi)的小布米，后有上緯啟元發(fā)布的全球首款個(gè)人機(jī)器人Q1，低價(jià)、輕量化的消費(fèi)級(jí)機(jī)器人勢(shì)必會(huì)在B、C端新一輪的競(jìng)爭(zhēng)。

全球首款個(gè)人機(jī)器人Q1和真人對(duì)比 圖源：視頻截圖

如若萬(wàn)元級(jí)消費(fèi)機(jī)器人加速滲透家庭、教育和科研等個(gè)人消費(fèi)場(chǎng)景，一個(gè)新品類要經(jīng)歷產(chǎn)品能力的檢驗(yàn)，真實(shí)的銷量、退貨率和用戶口碑評(píng)價(jià)將會(huì)浮現(xiàn)，行業(yè)也勢(shì)必經(jīng)歷看得見的洗牌。

需要指出的是，距離機(jī)器人大規(guī)模應(yīng)用和落地的拐點(diǎn)仍未到來(lái)，無(wú)論從直觀的出貨量數(shù)據(jù)，還是場(chǎng)景驗(yàn)證、訂單交付和供應(yīng)鏈來(lái)看，商業(yè)化元年的預(yù)期仍會(huì)被拉長(zhǎng)。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，買多少臺(tái)機(jī)器人固然很重要，但賣出去之后，如何在真實(shí)場(chǎng)景里，產(chǎn)生模型、數(shù)據(jù)和場(chǎng)景服務(wù)價(jià)值的協(xié)同才是關(guān)鍵。

03 新分野已經(jīng)產(chǎn)生

無(wú)論是立人設(shè)、還是謀長(zhǎng)遠(yuǎn)，當(dāng)春晚的流量潮水褪去，裸泳者終會(huì)浮現(xiàn)，新分野也已產(chǎn)生。

如果用一個(gè)關(guān)鍵詞來(lái)形容2025的機(jī)器人行業(yè)，或許橫沖直撞更為合適：大量的明星公司、大筆的融資以及各類炫酷的demo、上下游聯(lián)盟......都放大了行業(yè)的預(yù)期，量產(chǎn)元年、商業(yè)化元年等各類概念不斷。

但回到基本的商業(yè)邏輯，機(jī)器人仍然是典型的場(chǎng)景定義型制造產(chǎn)品，這句話的意思有二：

一是機(jī)器人始終要回到具體的場(chǎng)景任務(wù)里，要解決在什么場(chǎng)景產(chǎn)生什么價(jià)值的問(wèn)題。

因此機(jī)器人廠商無(wú)論是B、C兩條腿的大而全路徑，還是聚焦某一垂直場(chǎng)景的小而美路徑，抑或是走先工業(yè)、后商業(yè)，再家庭的穩(wěn)健路徑，都需要回答這一核心問(wèn)題。

二是既然是制造型產(chǎn)品，既需要完備和專業(yè)分工的供應(yīng)鏈，又要遵循軟硬一體的基本規(guī)律。

在前者問(wèn)題上，本體廠商或是自研，或是倒逼上游零部件廠商，優(yōu)化工藝水平，擴(kuò)充產(chǎn)能，中國(guó)具身智能的產(chǎn)業(yè)分工需要警惕的是資源內(nèi)耗和重復(fù)建設(shè)，朝向更專業(yè)、更靈活的分布。

在后者上，數(shù)據(jù)量級(jí)和模型性能的突破依舊是主線任務(wù)，商業(yè)化探索本身也是為了數(shù)據(jù)，具身智能沿著「數(shù)據(jù)采集→模型訓(xùn)練→數(shù)據(jù)scaling→模型優(yōu)化（SFT+RL）」的閉環(huán)鏈路來(lái)提升大腦能力。我們能明顯觀察到，各家都將更多精力放在了如何獲得更多有效數(shù)據(jù)上。

例如在數(shù)采技術(shù)和方案的迭代，也產(chǎn)生了分野。在遙控真機(jī)數(shù)據(jù)方向，最具代表性的便是智元；以鹿明機(jī)器人為代表的公司則在探索UMI數(shù)據(jù)范式。

當(dāng)然，上述短期分野并非是終局，機(jī)器人企業(yè)的發(fā)展本身不是以一兩年為計(jì)，而是五到十年，無(wú)論是想要成為行業(yè)的偉大公司，還是想要活下去，只有繼續(xù)在牌桌上，繼續(xù)奔跑，才能可能熬過(guò)黎明前的黑暗，看到真正的曙光。

參考資料：

1、具身研習(xí)社：2026年具身智能前瞻與警言

2、晚點(diǎn)：獨(dú)家專訪千尋創(chuàng)始人：20億新融資、具身模型淘汰賽、落地非共識(shí)

3、東吳證券：從《秧 BOT》到《武 BOT》，人形機(jī)器人從哪些方面完成“超進(jìn)化”？

4、中國(guó)企業(yè)家雜志：專訪松延動(dòng)力姜哲源：我想做消費(fèi)級(jí)機(jī)器人Top 1