銀河證券研報(bào)指出，春節(jié)期間國(guó)內(nèi)通信行業(yè)全面發(fā)展，5G-A、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、6G以及光通信行業(yè)受假期影響相對(duì)較小，應(yīng)用端AI智能體相關(guān)公司如智譜尋找算力合伙人、豆包2月16日暫停視頻通話(huà)功能能等均體現(xiàn)出算力不足的現(xiàn)狀，AI應(yīng)用的持續(xù)發(fā)展帶動(dòng)算力規(guī)模的持續(xù)上行；海外相關(guān)新聞主要集中于數(shù)據(jù)中心建設(shè)以及GPU-XPU的路線(xiàn)上，英偉達(dá)當(dāng)前行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，收購(gòu)Groq技術(shù)協(xié)議授權(quán)進(jìn)一步搶占推理硬件市場(chǎng)，市場(chǎng)在節(jié)前對(duì)通信行業(yè)的普遍擔(dān)憂(yōu)在于我國(guó)光通信相關(guān)公司的一季度復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，算力行業(yè)2027年的資本開(kāi)支及CPO落地節(jié)奏等方面。結(jié)合春節(jié)期間算力應(yīng)用的發(fā)展，以及春節(jié)前海外云廠商2026年資本開(kāi)支計(jì)劃及光通信產(chǎn)業(yè)鏈訂單情況，算力行業(yè)仍處于高景氣周期中，且我國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)鏈春節(jié)期間積極復(fù)產(chǎn)復(fù)工，假期對(duì)訂單兌現(xiàn)度的短期影響預(yù)計(jì)較小，META與英偉達(dá)合作預(yù)計(jì)將加速CPO的普及。