文 | 財(cái)天COVER 陳大壯
編輯 | 朗明
想趕在春節(jié)前獲取高利息的人，有了新的存款去處。
近期，多家銀行發(fā)起年終攬儲(chǔ)行動(dòng)，最高的三年期大額存單利率為2.15%。
“歷年春節(jié)前后，都是銀行的攬儲(chǔ)旺季，行業(yè)內(nèi)稱‘開門紅’，期限一般是在年底12月到次年3月之間?！币晃恍⌒豌y行客戶經(jīng)理告訴《財(cái)經(jīng)天下》。
蘇商銀行特約研究員武澤偉認(rèn)為，與往年相比，今年銀行還面臨一個(gè)特殊背景，即市場(chǎng)預(yù)計(jì)有超50萬億元的定期存款到期。另外，銀行的利率設(shè)定也呈現(xiàn)出明顯分化。
01 地方性銀行上調(diào)利率搶存款
“之前我行利率才1.55%，現(xiàn)在旺季提高了，一年期、二年期、三年期定存年利率分別為1.65%、1.75%、1.95%?！焙Ｄ虾？谂d福村鎮(zhèn)銀行一位業(yè)務(wù)員對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》介紹，“如果是存上一筆100萬元的三年期存款，票面利率更是高達(dá)2.15%”。
目前，市場(chǎng)上主流銀行的三年期大額存單利率均是1開頭，2.15%的高利率誘惑力十足。不過該業(yè)務(wù)員稱，“產(chǎn)品額度有限，且異地操作不了。要現(xiàn)場(chǎng)開戶，中間有錄音錄像環(huán)節(jié)”。
海南?？谂d福村鎮(zhèn)銀行只是利率上調(diào)的一個(gè)縮影?！敦?cái)經(jīng)天下》發(fā)現(xiàn)，多家銀行都以高利率作為新春業(yè)務(wù)宣傳點(diǎn)。
“三年期定期存款利率1.96%，起存金額5888元，過年了，定這個(gè)數(shù)字圖個(gè)吉利?！闭憬『葶y行臨平區(qū)一位客戶經(jīng)理稱。
溫州銀行上海分行一位客戶經(jīng)理則自稱三年期定存能給到1.95%的利率?！叭珖?guó)有這個(gè)利率的銀行也沒有幾家?！逼涮匾馓岬剑吧虾Ｋ械木W(wǎng)點(diǎn)都是這個(gè)利率，目前客戶不需要預(yù)約，直接去柜面開卡辦理即可”。
在公開渠道，銀行1月、2月宣布提息的還有更多。
遼寧北票盛都村鎮(zhèn)銀行自2026年1月28日起對(duì)部分定期人民幣存款利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后，一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為1.65%、1.7%、1.7%、1.65%，相較1月初均提升了0.05%。
湖南新晃農(nóng)商銀行公眾號(hào)2月4日以“存款利率上調(diào)”為標(biāo)題發(fā)文稱，開門紅系列活動(dòng)火熱進(jìn)行中，利率上調(diào)范圍包括整存整取和大額存單兩種產(chǎn)品。具體利率為，3萬元起存的一年期、二年期、三年期存款產(chǎn)品利率，分別為1.3%、1.4%、1.75%；20萬元起存的大額存單一年期、三年期利率分別為1.4%、1.8%。
該行提示，消費(fèi)者可通過柜面、手機(jī)銀行進(jìn)行購買，產(chǎn)品限量發(fā)售，欲購從速。
四川資中農(nóng)商銀行2月5日發(fā)布“開門紅”定存寶、大額存單利率表，利率最高可達(dá)1.9%，產(chǎn)品系20萬起存、三年期的大額存單。
據(jù)查詢，該行2026年元旦發(fā)起過一次“利率升級(jí)”的通知，當(dāng)時(shí)，三年期大額存單利率為1.8%，時(shí)隔一個(gè)多月時(shí)間，該行存款利率再度上調(diào)，凸顯攬儲(chǔ)之誠意。
為了讓消費(fèi)者對(duì)上調(diào)的利率有清晰認(rèn)知，不少銀行列出了不同存款的到期收益。比如，湖南新晃農(nóng)商銀行10萬元存一年，到期可得收益1300元；10萬元存三年，到期可得收益5250元；20萬元存三年，到期可得收益10800元。
《財(cái)經(jīng)天下》注意到，與地方性銀行直接調(diào)高利率的操作不同，大型銀行多數(shù)通過存款送立減金、送禮品等形式攬客，或是針對(duì)性推出節(jié)前投資、年終獎(jiǎng)理財(cái)性質(zhì)的“福利”產(chǎn)品，變相吸納儲(chǔ)戶資金。
2月10日，招商銀行宣布其為大家梳理了一份節(jié)前投資攻略，節(jié)前買入，假期也能計(jì)算收益。產(chǎn)品頁面展示了R1～R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品各一款，最高的一款近一年收益為3.59%。交通銀行在“年終獎(jiǎng)好去處”活動(dòng)中，除推出理財(cái)產(chǎn)品外，還為客戶提供基金、保險(xiǎn)、貴金屬等眾多選擇。
02 居民應(yīng)適當(dāng)摒棄“存款依賴”
為何在利率下行的大趨勢(shì)下，銀行逆勢(shì)上調(diào)利率，且上調(diào)的多為村鎮(zhèn)銀行，背后是有原因的。
武澤偉告訴《財(cái)經(jīng)天下》，與往年相比，今年春節(jié)銀行攬儲(chǔ)面臨一個(gè)特殊背景，即市場(chǎng)預(yù)計(jì)有超50萬億元的定期存款到期。攬儲(chǔ)還呈現(xiàn)出明顯分化：國(guó)有大行繼續(xù)減少長(zhǎng)期存款產(chǎn)品的供給，部分中小銀行為應(yīng)對(duì)年初的信貸投放與內(nèi)部考核壓力，選擇階段性、有條件地上調(diào)利率。這種“整體下行、局部上調(diào)”的局面，使得對(duì)到期資金的爭(zhēng)奪更為激烈。
知名財(cái)經(jīng)作家、眺遠(yuǎn)咨詢董事長(zhǎng)兼CEO高承遠(yuǎn)也認(rèn)為，中小銀行由于品牌黏性弱、客戶基礎(chǔ)薄，對(duì)到期資金流失更為敏感，被迫以價(jià)格換規(guī)模。
至于攬儲(chǔ)效果，專家們卻抱有不甚樂觀的態(tài)度。
“預(yù)計(jì)中小銀行通過設(shè)置較高的起存門檻和限時(shí)限額條件，能夠吸引到一部分大額資金，但很難改變整個(gè)行業(yè)存款成本長(zhǎng)期下行的趨勢(shì)?！蔽錆蓚ブ毖浴?/p>
高承遠(yuǎn)也稱，效果將呈現(xiàn)邊際遞減的規(guī)律。一方面，客戶對(duì)利率敏感度已有所鈍化，春節(jié)期間利率較前期低點(diǎn)雖有吸引力，但較歷史高位仍顯平淡；另一方面，在存款定期化趨勢(shì)下，銀行高息攬儲(chǔ)反而加劇負(fù)債成本剛性，部分機(jī)構(gòu)可能陷入“越搶越虧”的困境。整體而言，今年“開門紅”更側(cè)重穩(wěn)存量而非擴(kuò)增量。
一件令人好奇的事情是，對(duì)于銀行來講，存款本身已經(jīng)持續(xù)增加了。央行數(shù)據(jù)顯示，2025年全年人民幣存款增加26.41萬億元，其中住戶存款增加14.64萬億元。同期，人民幣貸款增加16.27萬億元，其中住戶貸款增加4417億元。
貸款增量遠(yuǎn)低于存款增量，銀行業(yè)的盈利能力正在面臨挑戰(zhàn)。截至2025年第三季度，大型商業(yè)銀行凈利差為1.31%，股份行為1.56%，城商行為1.37%，較上年同期的1.45%、1.63%、1.43%均有所下降。
在如此壓力下，銀行為何還要提高利息，增加付息成本？
高承遠(yuǎn)認(rèn)為，存款增速高企反映的是風(fēng)險(xiǎn)偏好下行與高收益資產(chǎn)的稀缺，資金在缺乏更具吸引力配置渠道的情況下，才選擇儲(chǔ)蓄。中小銀行提價(jià)，恰恰是因?yàn)樵诖婵羁偭砍湓５慕Y(jié)構(gòu)下，它們分到的份額在萎縮——存款向頭部機(jī)構(gòu)集中的趨勢(shì)加劇了中小銀行的生存焦慮?！昂?jiǎn)言之，存款多不代表每家銀行都能‘吃飽’，結(jié)構(gòu)性失衡才是提息動(dòng)因。”
所謂結(jié)構(gòu)性失衡，還體現(xiàn)在不同地域的利率差異。以前述溫州銀行為例，業(yè)務(wù)員提到，“1.95% 的利率屬于上海獨(dú)享，隔壁的溫州、杭州都沒有這么高”。
高承遠(yuǎn)對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》解釋稱，不同地域利率差異源于三重因素：一是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，部分地區(qū)信貸需求旺盛、資金價(jià)格承受能力較強(qiáng)；二是地方中小銀行數(shù)量與競(jìng)爭(zhēng)程度不同，機(jī)構(gòu)密集地區(qū)“價(jià)格戰(zhàn)”更激烈；三是各地存款保險(xiǎn)基金運(yùn)用、央行再貸款等政策支持存在差異。
在調(diào)查過程中，《財(cái)經(jīng)天下》發(fā)現(xiàn)，高利率絕大多數(shù)只能維持到3月底或者4月份，銀行業(yè)務(wù)員口中不約而同傳遞著緊迫感。針對(duì)“年后還會(huì)降息嗎”的提問，有人回答稱“利率不穩(wěn)定，說不好”，有人稱“大概率會(huì)降”。
對(duì)此，多位分析人士指出，存款利率“穩(wěn)中有降”仍是基本方向，大概率延續(xù)下行通道。其具體走勢(shì)取決于政策、市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等多方面因素。
對(duì)居民而言，武澤偉建議，在利率下行周期中，適時(shí)鎖定中長(zhǎng)期限的存款產(chǎn)品仍是穩(wěn)健之選，可留意中小銀行推出的限時(shí)高息機(jī)會(huì)。
此外，適當(dāng)摒棄“存款依賴”也有必要。高承遠(yuǎn)稱，居民還是要學(xué)會(huì)接受低風(fēng)險(xiǎn)收益中樞下移的現(xiàn)實(shí)，活用“存款搬家”策略，將長(zhǎng)期不用的資金鎖定當(dāng)前相對(duì)高息的三年期產(chǎn)品，短期資金配置貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財(cái)。
他進(jìn)一步表示，居民需適度提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，通過國(guó)債、高等級(jí)債基、紅利型權(quán)益產(chǎn)品等構(gòu)建“啞鈴型”組合，在守住本金安全的前提下捕捉收益彈性。真正的“高息穩(wěn)定”已是稀缺品，需在流動(dòng)性、安全性、收益性之間動(dòng)態(tài)權(quán)衡。