文 | 證券時(shí)報(bào) 張一帆

翰博高新(301321)2月12日晚間宣布，參股公司芯東進(jìn)擬收購韓國東進(jìn)旗下中國境內(nèi)資產(chǎn)，快速打通濕電子化學(xué)品領(lǐng)域的技術(shù)與市場壁壘。

公告顯示，芯東進(jìn)（全稱“合肥芯東進(jìn)新材料科技有限公司”）擬收購韓國東進(jìn)及其全資子公司香港東進(jìn)共同投資設(shè)立的特殊目的公司70%的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1.421億美元。

該特殊目的公司由韓國東進(jìn)方面以境內(nèi)9家目標(biāo)公司100%股權(quán)，以及韓國東進(jìn)在中國擁有的100%所有權(quán)的24項(xiàng)專利之100%所有權(quán)或50%所有權(quán)出資設(shè)立。經(jīng)收益法評(píng)估，九家下屬公司股東全部權(quán)益于評(píng)估基準(zhǔn)日的市場價(jià)值為16.69億元，評(píng)估值比報(bào)表所有者權(quán)益賬面價(jià)值增值率為70.10%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，9家目標(biāo)公司2025年1—10月合并模擬財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為：營業(yè)收入13.03億元、凈利潤1.08億元。9家目標(biāo)公司之外，各方協(xié)商一致后可以通過特殊目的公司進(jìn)一步收購惠州東進(jìn)，本次交易交割后6個(gè)月內(nèi)，特殊目的公司簽訂惠州東進(jìn)正式收購協(xié)議，明確對(duì)惠州東進(jìn)（包括平板顯示用光刻膠業(yè)務(wù)）的收購相關(guān)具體計(jì)劃。

韓國東進(jìn)是韓國半導(dǎo)體及LCD化學(xué)材料領(lǐng)域的頭部企業(yè)，去年該公司曾宣布將大規(guī)模撤出中國市場，計(jì)劃出售其在華的10家子公司，這些企業(yè)主要負(fù)責(zé)生產(chǎn)LCD曝光工藝中用于清洗玻璃基板的化學(xué)材料。韓媒方面認(rèn)為，韓國東進(jìn)此次出售中國子公司，主要原因是中國半導(dǎo)體和顯示器材料行業(yè)的國產(chǎn)化率持續(xù)提升。

“本次參股公司芯東進(jìn)實(shí)施資產(chǎn)收購，是公司把握濕電子化學(xué)品行業(yè)機(jī)遇并推進(jìn)戰(zhàn)略升級(jí)的關(guān)鍵布局，核心圍繞半導(dǎo)體領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合與高附加值新材料賽道拓展展開，與公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的長期發(fā)展規(guī)劃高度契合?！焙膊└咝路矫姹硎尽?/p>

據(jù)介紹，芯東進(jìn)通過收購資產(chǎn)直接獲取濕電子化學(xué)品行業(yè)的成熟技術(shù)、規(guī)?；a(chǎn)能、穩(wěn)定客戶資源及本土化布局優(yōu)勢，快速打通濕電子化學(xué)品領(lǐng)域的技術(shù)與市場壁壘，顯著提升其在剝離液、蝕刻液等核心產(chǎn)品領(lǐng)域的研發(fā)能力、產(chǎn)能供給能力和市場競爭力，為翰博高新實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)奠定基礎(chǔ)。

值得注意的是，芯東進(jìn)是翰博高新在去年12月剛剛設(shè)立的參股公司，其中翰博高新持股比例45.45%，北京芯進(jìn)、初芯瑞伯基金分別持股45.45%、9.09%。后兩家公司均由初芯集團(tuán)控制，后者是半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域的硬科技產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。

翰博高新彼時(shí)曾表示，芯東進(jìn)不會(huì)成為公司控股子公司，不納入公司合并報(bào)表范圍。其作為獨(dú)立控股平臺(tái)能夠靈活運(yùn)作擬投項(xiàng)目，也將是公司切入高技術(shù)壁壘、高增長潛力的濕電子化學(xué)品領(lǐng)域的重要載體。翰博高新預(yù)期，該業(yè)務(wù)將在客戶渠道、供應(yīng)鏈、技術(shù)研發(fā)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等各方面與公司既有業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同。

自該參股公司設(shè)立以來，翰博高新股價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲超45%。