中金公司研報(bào)稱，2025年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確2026年“推動投資止跌回穩(wěn)”，對明年財(cái)政政策發(fā)力持相對樂觀的態(tài)度。中金公司認(rèn)為在地產(chǎn)持續(xù)筑底背景下，基建投資仍將作為穩(wěn)增長的重要手段，預(yù)計(jì)2026年基建投資增速為4.5%，建議圍繞“高股息央國企、高彈性西部基建、高景氣專業(yè)工程、高需求海外市場”投資主線積極布局：1）看好西部基建區(qū)域性投資機(jī)會，特別是四川省基建投資高景氣度；2）看好化債+國企改革背景下估值修復(fù)空間較大的建筑央企；3）制造業(yè)投資有望企穩(wěn)回升，看好受益于半導(dǎo)體資本開支景氣上行的潔凈室工程；4）海外市場有望成為第二增長曲線，關(guān)注建筑企業(yè)出海邏輯的加速兌現(xiàn)。