文｜陸玖商業(yè)評(píng)論

藍(lán)谷是一個(gè)地名，更是一個(gè)詩(shī)意的公司名字。 

北汽藍(lán)谷承擔(dān)著北京汽車這一老牌國(guó)企的新能源轉(zhuǎn)型，不光要詩(shī)意，更意味著責(zé)任。 

但過(guò)去幾年里，新能源車企玩家越來(lái)越多，車也賣得越來(lái)越卷，每個(gè)車企都意識(shí)到，稍慢一點(diǎn)，就可能被友商踩在腳底摩擦，不止新勢(shì)力和外資車企，即便是如北汽這樣的老牌國(guó)企，也變得越來(lái)越有緊迫感。 

盡管北汽藍(lán)谷旗下核心子公司北汽新能源10月份單月交付首突3萬(wàn)輛大關(guān)，但就客觀而言，北汽藍(lán)谷想要在經(jīng)營(yíng)層面站穩(wěn)腳跟，其實(shí)也并非易事。畢竟，其前三季度營(yíng)收雖有153.84億元，但凈虧損額可是高達(dá)34.26億元。 

商業(yè)世界中，被動(dòng)謀變者無(wú)外乎兩種結(jié)局：要么一蹶不振，最終被時(shí)代所淘汰，要么絕地求生，試著拼出一條新的生路。按照這種規(guī)律，至于北汽藍(lán)谷最終會(huì)走入哪種命運(yùn)，可能要由時(shí)間交付答案了。 

01 高端還是中低端？ 

理解北汽藍(lán)谷面臨的承壓態(tài)勢(shì)之前，首先需要認(rèn)識(shí)新能源汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)——效率。它體現(xiàn)為車企對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的敏銳捕捉、決策響應(yīng)周期、產(chǎn)品研發(fā)、供應(yīng)鏈和產(chǎn)能建設(shè)速度等多個(gè)環(huán)節(jié)。 

由于新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈相比一般工業(yè)品要更長(zhǎng)、技術(shù)迭代更快、資金投入更大，上述每個(gè)環(huán)節(jié)的效率偏差都會(huì)被放大，最終影響企業(yè)的產(chǎn)品力、市場(chǎng)地位。 

正面案例中，特斯拉曾憑借超級(jí)工廠的自動(dòng)化生產(chǎn)、全球化的供應(yīng)鏈整合能力，早期毛利率能維持20%～30%，進(jìn)而在此前的價(jià)格戰(zhàn)中始終占據(jù)主動(dòng)；理想前幾年同樣憑借對(duì)家庭用戶的敏銳需求捕捉，率先成為新能源車企中率先盈利的公司。 

輸在效率上的反面案例同樣不少。 

國(guó)內(nèi)不乏部分老牌車企在新能源汽車市場(chǎng)因早期過(guò)度押注網(wǎng)約車，而缺了對(duì)行業(yè)變革下新需求的優(yōu)先響應(yīng)，最終陷入持續(xù)虧損的循環(huán)。還有部分新勢(shì)力車企則進(jìn)入了倒閉名單。 

接近極氪高端產(chǎn)線的張鵬（化名）告訴陸玖商業(yè)評(píng)論，車企對(duì)市場(chǎng)需求的反應(yīng)速度直接影響上市后的銷量、勢(shì)能，像車型市場(chǎng)定位方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需要什么車，消費(fèi)者關(guān)注什么車，車企就得造什么車，否則銷售起來(lái)很吃力，比如很多品牌造一些低矮的運(yùn)動(dòng)感也不足的SUV，這種類型的車就很難被市場(chǎng)接受。 

視線回到北汽藍(lán)谷身上，其控股的子公司北汽新能源的核心品牌極狐一開(kāi)始定位為高端品牌，擁有阿爾法T、阿爾法S等車型，公開(kāi)信息顯示該品牌在2023年之前長(zhǎng)期處于銷量低迷狀態(tài)，2022年全年銷量也才1.2萬(wàn)輛左右，2023年后雖然有所增長(zhǎng)在業(yè)內(nèi)卻低于了不少競(jìng)爭(zhēng)者，以至于當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)有人曾公開(kāi)表示：“北汽（極狐）的產(chǎn)品定義和競(jìng)爭(zhēng)力存在問(wèn)題。”  

直至現(xiàn)今，極狐有的車型價(jià)格已闖入6萬(wàn)元市場(chǎng)，可謂是“走進(jìn)了下沉”。 

無(wú)論是基于價(jià)格戰(zhàn)、產(chǎn)品力又或者是什么因素，市場(chǎng)呈現(xiàn)出的現(xiàn)象是，北汽對(duì)極狐的市場(chǎng)定位，歷經(jīng)些許波折變化。而相比之下極氪、理想、小鵬、蔚來(lái)等新勢(shì)力卻利用這幾年的時(shí)間，快速實(shí)現(xiàn)了大批量、規(guī)?；漠a(chǎn)能和用戶交付的目標(biāo)。 

偏差背后的競(jìng)爭(zhēng)邏輯十分清晰，率先精準(zhǔn)洞察市場(chǎng)、快速落地布局的企業(yè)，往往率先搶占到了更多產(chǎn)業(yè)紅利。 

為了重新瞄準(zhǔn)新的市場(chǎng)，北汽后來(lái)與華為的合作從Hi模式升級(jí)為智選模式，合作推出高端轎車品牌享界。當(dāng)下，公司確定了“極狐+享界”雙品牌戰(zhàn)略。其中，極狐品牌負(fù)責(zé)走量，主打大眾市場(chǎng)，享界品牌定位高端。 

回過(guò)頭來(lái)看，背離只固守高端的極狐品牌仍在銷量上追趕頭部新勢(shì)力，面向更高端化的市場(chǎng)，這家企業(yè)又還面臨著產(chǎn)品矩陣尚有完善空間的現(xiàn)實(shí)情況。 

02 享界能否扳回一局？

在汽車工業(yè)領(lǐng)域，規(guī)模增長(zhǎng)依賴走量車型，如果平價(jià)、走量車型無(wú)法比擬頭部車企動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)輛的銷售體量，高端化戰(zhàn)略往往承擔(dān)著助力母公司突破盈利困擾的重任，賽力斯和理想便是借助高端產(chǎn)品以高效率的商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的典范。 

目前享界旗下目前僅有享界S9、享界S9T兩款車型在售，其中享界S9T為今年9月上市。且乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度享界品牌所處的30萬(wàn)-40萬(wàn)元新能源汽車市場(chǎng)滲透率不足5%，10月享界品牌銷量不足7000輛。 

縱向?qū)Ρ戎沁x車中的問(wèn)界，月銷數(shù)萬(wàn)且目前有問(wèn)界M5、問(wèn)界M7、問(wèn)界M8和問(wèn)界M9，其中后三者價(jià)位段挺入30萬(wàn)以上。 

再橫向?qū)Ρ绕渌焉淘诟叨似奉惿系牟季?，例如，理想除了L系列還有MEGA系列，極氪亦有MPV到SUV等豪華矩陣，蔚來(lái)?yè)碛蠩S、ET系列，覆蓋SUV、轎車、旅行車等多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。 

對(duì)標(biāo)下來(lái)，矩陣層面的確有差異。北汽藍(lán)谷方面曾計(jì)劃今年將享界和極狐的銷量占比從去年1∶10提升到1∶3左右，隨著享界S9T產(chǎn)能跟上市場(chǎng)節(jié)奏，側(cè)面也佐證了矩陣布局對(duì)高端規(guī)模化的貢獻(xiàn)。 

差異的現(xiàn)象并不復(fù)雜，業(yè)內(nèi)的高端產(chǎn)品線布局邏輯是關(guān)鍵，它本身又受到諸多因素影響。 

享界屬于北汽與外界合作伙伴聯(lián)手打造的智選車品牌，明面上，其產(chǎn)品規(guī)劃速度、資源協(xié)同質(zhì)量以及上市等推進(jìn)節(jié)奏與雙方戰(zhàn)略部署與協(xié)作機(jī)制有關(guān)。 

對(duì)此，張鵬還強(qiáng)調(diào)，單從產(chǎn)品打磨效率來(lái)說(shuō)，取決于合作的品牌是誰(shuí)，主導(dǎo)權(quán)重如何，有的品牌更強(qiáng)硬，掌控欲更強(qiáng)，無(wú)論與誰(shuí)合作，都要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，并且精準(zhǔn)分析客群，打造產(chǎn)品。 

不過(guò)在接近華為汽車業(yè)務(wù)的李明（化名）看來(lái)，首先享界是智選車不是車企，品牌的定位決定高中低端方向，款式設(shè)計(jì)也來(lái)源于品牌方向和消費(fèi)者定位及主流導(dǎo)向，所以高端車做多少款，怎么做，表面看合作企業(yè)的規(guī)劃，本質(zhì)還是取決于對(duì)市場(chǎng)需求的把握與洞察。 

這又回到了商業(yè)判斷的效率決策層面，如上所言，產(chǎn)品上新和交付加速幾乎是所有造車新勢(shì)力推動(dòng)銷量增長(zhǎng)的手段，但包括北汽藍(lán)谷在內(nèi)的不同車企在打造高端化方面的確又有不同的路線和推進(jìn)節(jié)奏。 

長(zhǎng)期從事用戶與產(chǎn)品規(guī)劃、洞察的王松（化名）認(rèn)為，捕捉市場(chǎng)需求機(jī)會(huì)只是第一步，且這一點(diǎn)每個(gè)玩家可能都看得到，研發(fā)資源在其中才起到關(guān)鍵作用。 

他指出，車企的高端矩陣和產(chǎn)品打磨大致有2類路線，一類是戰(zhàn)略相對(duì)聚焦路線，先聚焦打爆一款或者總體只聚焦優(yōu)勢(shì)系列，優(yōu)勢(shì)是各類資源比較集中，挑戰(zhàn)在于風(fēng)險(xiǎn)大，早期的失敗可能性大，典型代表是特斯拉的Model系列；還有一類是豐富品牌、日漸擴(kuò)張產(chǎn)品線。即從多種備選項(xiàng)里面去找爆款，又或者直接規(guī)劃多個(gè)高端品類，比如比亞迪的騰勢(shì)、仰望、方程豹等。它的條件是母品牌成熟性要更好或者公司不缺錢，多矩陣方便瞄準(zhǔn)更多的高端用戶人群，從而有利于把高端市場(chǎng)份額越做越大。 

他還認(rèn)為，站在商業(yè)效率角度，團(tuán)隊(duì)的研發(fā)資源余量非常關(guān)鍵，小規(guī)模團(tuán)隊(duì)即便看到市場(chǎng)上的熱門車型市場(chǎng)機(jī)會(huì)也跟不上，其他研發(fā)資源比較充沛的，則可以對(duì)研發(fā)節(jié)奏、產(chǎn)品做提前設(shè)定，人力、資金儲(chǔ)備提前上去。后續(xù)的供應(yīng)鏈、備料和營(yíng)銷是考慮的第二遞次的事。如果是雙方合作車，假設(shè)合作方還有其他合作伙伴，資源優(yōu)先級(jí)也會(huì)根據(jù)合作時(shí)間、商業(yè)價(jià)值等綜合情況考慮。 

談及資源北汽方面不算吝舍，此前就多次提及“All in 享界”，并在組織架構(gòu)、資源投入、研發(fā)投入、渠道布局、品牌共建等方面，全面發(fā)力打造享界品牌。 

在小紅書(shū)平臺(tái)，有網(wǎng)友對(duì)享界有認(rèn)可，也不乏一些不同的聲音，用戶層面的不同聲音總歸都是促進(jìn)品牌方進(jìn)步的基石，據(jù)悉，北汽新能源目前已建立至少120家服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，覆蓋40個(gè)新能源汽車戰(zhàn)略重點(diǎn)城市，以方便服務(wù)車主。 

再具體到享界乃至北汽藍(lán)谷整體后續(xù)的高端矩陣與車型布局，尚待官方的消息以及進(jìn)一步觀察。只是以行業(yè)視角推測(cè)，對(duì)于業(yè)內(nèi)尋求盈利的玩家而言，高端矩陣的搭建與口碑效應(yīng)的沉淀，節(jié)奏的確至關(guān)重要，因?yàn)橐坏┯焉陶碱I(lǐng)制高點(diǎn)，會(huì)形成比較明顯的準(zhǔn)入門檻和壁壘。 

03 忙于瞄準(zhǔn)智駕賽道為哪般？

值得一提的是，在中低端走量、高端突破的同時(shí)，北汽藍(lán)谷很早就將目光投向了智駕產(chǎn)業(yè)，試圖打造新的增長(zhǎng)曲線和競(jìng)爭(zhēng)力。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2030年車端智能化的新增產(chǎn)值可達(dá)到2.8萬(wàn)億元，自動(dòng)駕駛市場(chǎng)規(guī)模則將達(dá)到3689億元。面對(duì)巨大的市場(chǎng)蛋糕，按節(jié)奏看，北汽藍(lán)谷近年動(dòng)作頻繁。 

2021年，公司就與百度合作基于北汽極狐阿爾法 T 車型，共同完成了百度第五代 Robotaxi 產(chǎn)品 Apollo Moon 的研發(fā)。到2024年， 其圍繞百度第五代共享無(wú)人車已完成交付近千臺(tái)。 

2025年上半年，北汽表示將開(kāi)展L4級(jí)自動(dòng)駕駛產(chǎn)品的商業(yè)化探索，與小馬智行聯(lián)合打造的“無(wú)人駕駛出租車”已經(jīng)上路測(cè)試，2025年內(nèi)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)1000輛以上規(guī)?；囮?duì)運(yùn)營(yíng)。 

另?yè)?jù)北汽藍(lán)谷子高管張國(guó)富此前透露，公司計(jì)劃于今年主攻高階智能駕駛系統(tǒng)，2026年以后還將量產(chǎn)應(yīng)用L4以上無(wú)人駕駛系統(tǒng)及全自動(dòng)的泊車系統(tǒng)。 

不難看出，其在智駕領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展涵蓋了自主發(fā)展、與外部雙方合作等多個(gè)領(lǐng)域。 

長(zhǎng)期服務(wù)于多家國(guó)內(nèi)車企智駕業(yè)務(wù)的陸平（化名）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)目前智駕駕駛做得不錯(cuò)的車企，如小鵬、蔚來(lái)，華為的相關(guān)技術(shù)表現(xiàn)也很亮眼。不過(guò)不少企業(yè)選擇“兩條腿走路”，一邊堅(jiān)持自研，一邊開(kāi)展外部合作，既有自己研發(fā)的系統(tǒng)，也會(huì)采用多家供應(yīng)商的方案。因?yàn)楫?dāng)前行業(yè)正處于快速演進(jìn)的階段，誰(shuí)的技術(shù)更實(shí)用、能走得更遠(yuǎn)還難有定論，所以很多企業(yè)才會(huì)采取這種“兩邊下注”的策略，降低風(fēng)險(xiǎn)、搶占先機(jī)。 

即便看上去符合當(dāng)下產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，挑戰(zhàn)還是存在的，主要集中三個(gè)方面，一是盈利問(wèn)題；二是資金壓力；三是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 

當(dāng)下智駕賽道有不同商業(yè)模式，盈利途徑方面大致分為三類，一類為供應(yīng)商主要靠給其他車企賣解決方案掙錢，如地平線；一類為Robotaxi模式，代表是文遠(yuǎn)智行和小馬以及蘿卜快跑，還有一種面向用戶市場(chǎng)的軟件訂閱收費(fèi)模式，車企把智駕系統(tǒng)整合到整車?yán)锩妫蜍囍鞒鍪圮浖嗛喎?wù)，如特斯拉FSD，該模式又可細(xì)分為免費(fèi)升級(jí)、限時(shí)一次性買斷和按時(shí)間訂閱制等多種類型。 

北汽藍(lán)谷針對(duì)智駕方面既有與他人合作的Robotaxi，也有主攻高階智駕系統(tǒng)的技術(shù)路線，不過(guò)Robotaxi領(lǐng)域目前大多企業(yè)屬于虧損狀況，且小馬智行、文遠(yuǎn)知行、百度蘿卜快跑等當(dāng)前已占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的參與者，大概率將成為未來(lái)市場(chǎng)的核心玩家，主導(dǎo)這場(chǎng)智能出行的產(chǎn)業(yè)革命。 

整車高階智駕軟件服務(wù)層面，目前特斯拉FSD 訂閱率僅12%，國(guó)內(nèi)方向又日漸有免費(fèi)趨勢(shì)，如奇瑞、零跑、比亞迪、小鵬相繼宣布了全系車型標(biāo)配高階智能輔助駕駛系統(tǒng)，行業(yè)在該領(lǐng)域的商業(yè)化盈利節(jié)點(diǎn)尚在摸索中。 

所以無(wú)論哪種方向，在帶有確定性的同時(shí)也有挑戰(zhàn)性。 

另外，智駕駕駛行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入“燒錢+拼生態(tài)”的階段。華為、百度等企業(yè)要么擁有雄厚的資金實(shí)力，要么構(gòu)建了完善的生態(tài)體系，能夠?qū)崿F(xiàn)技術(shù)快速迭代。而北汽藍(lán)谷尚處于虧損階段，此前又有過(guò)多次募資，截至2025年第三季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率也在80%左右，還高于行業(yè)70%多的平均水平，多種承壓態(tài)勢(shì)下其在智駕投入上的回報(bào)水平將考驗(yàn)著北汽藍(lán)谷。 

從產(chǎn)業(yè)方向來(lái)看，北汽藍(lán)谷加碼智駕的布局具備合理性，但其智駕業(yè)務(wù)的商業(yè)回報(bào)，仍有待時(shí)間檢驗(yàn)。 

回過(guò)頭來(lái)看，北汽藍(lán)谷前三季度虧損已收窄，子公司前十個(gè)月累計(jì)銷量突破142043輛，同比增幅達(dá)73%，已然邁出穩(wěn)健步伐。后續(xù)能否持續(xù)找準(zhǔn)核心發(fā)力點(diǎn)、提升經(jīng)營(yíng)效率，將成為其突破發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵。