【三星電子已率先暫停10月DDR5DRAM合約報(bào)價(jià)】11月3日，三星電子已率先暫停10月DDR5DRAM合約報(bào)價(jià)，引發(fā)SK海力士和美光等其他存儲(chǔ)原廠(chǎng)跟進(jìn)，恢復(fù)報(bào)價(jià)時(shí)間預(yù)計(jì)或?qū)⒀雍笾?1月中旬。據(jù)報(bào)道，大廠(chǎng)DDR5產(chǎn)能優(yōu)先供應(yīng)科技大廠(chǎng)，導(dǎo)致近一周DDR5現(xiàn)貨飆漲25%。據(jù)推算，2026年上半年DDR5 16Gb報(bào)價(jià)或高達(dá)30美元。

【機(jī)會(huì)前瞻】

11月3日，三星電子率先暫停10月DDR5 DRAM合約報(bào)價(jià)引發(fā)的行業(yè)連鎖反應(yīng)。繼三星之后，SK海力士、美光等存儲(chǔ)原廠(chǎng)紛紛跟進(jìn)停報(bào)，供應(yīng)鏈陷入 "斷糧" 狀態(tài)，迫使急需備貨的中小客戶(hù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場(chǎng)搶貨，直接推動(dòng)DDR5現(xiàn)貨價(jià)格一周內(nèi)飆漲25%，而DDR5 16Gb型號(hào)單月漲幅更達(dá)到驚人的102%，從9月底的7.68美元飆升至15.5美元。市場(chǎng)消息顯示，三大原廠(chǎng)預(yù)計(jì)將于11月中旬恢復(fù)報(bào)價(jià)，但供需失衡引發(fā)市場(chǎng)漲價(jià)預(yù)期。

據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，第四季度上游原廠(chǎng)已將供貨策略調(diào)整為 "優(yōu)先保障核心客戶(hù)"，僅對(duì)蘋(píng)果、微軟等科技巨頭及亞馬遜、谷歌等一線(xiàn)云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）提供DDR5報(bào)價(jià)，幾乎完全停止向中小客戶(hù)釋放產(chǎn)能，內(nèi)存市場(chǎng)已徹底進(jìn)入 "賣(mài)方市場(chǎng)"。

這種供貨傾斜背后，是AI需求爆發(fā)帶來(lái)的 "拉扯性短缺"。業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前HBM、NAND Flash及機(jī)械硬盤(pán)三大存儲(chǔ)元件同時(shí)緊缺，其中AI推理需求對(duì)高性能存儲(chǔ)的渴求尤為強(qiáng)烈，甚至改變了產(chǎn)業(yè)議價(jià)模式，讓談判焦點(diǎn)從 "價(jià)格" 轉(zhuǎn)向 "供應(yīng)能力"。更關(guān)鍵的是，三星等原廠(chǎng)正將產(chǎn)能向利潤(rùn)更高的DDR5及HBM產(chǎn)品傾斜，而先進(jìn)制程產(chǎn)能擴(kuò)張需耗資百億且設(shè)備交期漫長(zhǎng)，每月增加一萬(wàn)片晶圓產(chǎn)能需投入約100億美元，短期供給缺口難以填補(bǔ)。