文｜時代周報

隨著2025年上市銀行三季報收官，六家國有大行前三季度“成績單”也全部交卷。

今年前三季度，六大行營收、歸母凈利潤均實現(xiàn)雙增長。其中，工商銀行、建設銀行、中國銀行歸母凈利潤增速較二季度由負轉正。

整體來看，今年前三季度，六大行合計實現(xiàn)營業(yè)收入2.72萬億元，合計實現(xiàn)歸母凈利潤突破萬億關口，達1.07萬億元，以三個季度273天計算，合計日賺約39億元。

截至三季度末，六大行總資產超過200萬億元，達217.97萬億元。其中，工商銀行仍位居六大行首位，截至今年9月末，該行資產總額已接近53萬億元，為52.81萬億元。

六大行均實現(xiàn)營收、凈利“雙增”

從營業(yè)收入來看，工商銀行仍穩(wěn)坐六大行頭把交椅。2025年前三季度，工商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入6400.28億元；建設銀行、農業(yè)銀行緊隨其后，分別實現(xiàn)營收5737.02億元、5508.76億元；中國銀行、郵儲銀行和交通銀行則分別實現(xiàn)營收4912.04億元、2650.80億元和1996.45億元。

其中，中國銀行營業(yè)收入增速最快，同比增長2.69%，單從第三季度來看，中國銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1622.01億元，同比增長0.58%，扭轉了上半年下滑態(tài)勢。究其原因，非利息收入成為拉動業(yè)績增長的關鍵因素。

今年前三季度，中國銀行實現(xiàn)非利息收入1654.12億元，同比增長16.20%，營業(yè)收入占比33.67%。具體來看，手續(xù)費及傭金凈收入655.91億元，同比增長8.07%，主要是代理業(yè)務、托管和其他受托等業(yè)務收入增長較好。

此外，工商銀行、建設銀行前三季度的非利息收入增速均超過11%，實現(xiàn)非利息收入分別為1666.12億元、1460.96億元。

從盈利水平來看，今年前三季度，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行分別實現(xiàn)歸母凈利潤2699.08億元、2573.60億元、2208.59億元、1776.60億元、765.62億元和699.94億元。

其中，農業(yè)銀行歸母凈利潤3.03%的同比增幅領跑六大行，成為唯一一家增速突破2%的國有大行。交通銀行、中國銀行歸母凈利潤同比增速在1%以上，同比分別增長1.90%、1.08%；郵儲銀行、建設銀行、工商銀行歸母凈利潤同比增速分別為0.98%、0.62%、0.33%。

截至2025年9月末，六大行合計資產規(guī)模達217.97萬億元。其中，工商銀行資產規(guī)模超50萬億元，為52.81萬億元，較上年末增長8.18%；農業(yè)銀行、建設銀行資產規(guī)模均超40萬億元，分別為48.14萬億元、45.37萬億元，分別較年初增長11.33%、11.83%。

對于國有大行三季報的成績單整體表現(xiàn)積極，蘇商銀行特約研究員付一夫向時代周報記者表示，主要體現(xiàn)在盈利能力的改善和凈利潤的全面正增長，顯示出在復雜經濟環(huán)境下，國有大行通過優(yōu)化資產結構、控制成本等方式實現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)步提升。特別是工商銀行、建設銀行和中國銀行的利潤增速由二季度的負增長轉為正增長，反映出這些銀行在應對市場挑戰(zhàn)時具有較強的韌性和調整能力。

1家銀行不良貸款率上升

近年，銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓，凈息差已經成為衡量銀行盈利能力的關鍵指標。

2025年前三季度，郵儲銀行凈息差最高，為1.68%，較2024年同期的1.89%下降21個基點。對此，郵儲銀行表示，2025年1-9月已將“穩(wěn)息差、擴中收、提非息”作為收入端主線，利息凈收入表現(xiàn)逐季改善。

建設銀行前三季度凈息差為1.36%，較上年同期下降16個基點。10月30日，建設銀行首席財務官生柳榮在該行三季度業(yè)績說明會上表示，綜合來看，凈息差下降幅度將逐漸收窄，有信心通過主動管理，繼續(xù)保持凈息差在可比同業(yè)的領先水平。

此外，農業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行的凈息差水平分別為1.30%、1.28%、1.26%，同比均下降15個基點。值得注意的是，中國銀行的凈息差雖然同比下降，但與2025年上半年持平。交通銀行凈息差為1.20%，同比下降8個基點，同比降幅在國有六大行同期表現(xiàn)最小。

對此，中國銀行董秘卓成文在中國銀行第三季度業(yè)績發(fā)布會上表示，在當前低利率環(huán)境下，境內銀行業(yè)機構凈息差普遍承壓。中國銀行積極把握市場機遇，著力優(yōu)化業(yè)務結構，推動資產負債業(yè)務提質增效，努力穩(wěn)定凈利息收入。

付一夫向時代周報記者表示，從凈息差收窄的情況來看，銀行業(yè)凈息差下行壓力尚未完全結束。盡管國有銀行通過業(yè)務調整和效率提升部分抵消了息差收窄的影響，但整體經濟環(huán)境中的利率市場化、貸款定價競爭以及存款成本上升等因素仍在持續(xù)施壓凈息差。

資產質量方面，5家大行不良率較去年末下降，1家大行不良率略升。截至9月末，僅郵儲銀行不良貸款率低于1%，為0.94%，較去年末上升0.04個百分點；工商銀行不良貸款率最高，為1.33%，較上年末下降0.01個百分點；農業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行不良貸款率分別為1.27%、1.32%、1.24%、1.26%，均較上年末有所改善。

六大行前三季度撥備覆蓋率實現(xiàn)“三升三降”，工商銀行、建設銀行、交通銀行撥備覆蓋率略升，其余3家大行撥備覆蓋率有不同程度下降。截至9月末，農業(yè)銀行撥備覆蓋率高達295.08%，在六大行中居于首位。