消息面上，存儲芯片“超級周期”來臨，三星電子、SK海力士等主要內(nèi)存供應(yīng)商，將在今年第四季度繼續(xù)向客戶調(diào)整報價。幅度上，包括DRAM和NAND在內(nèi)存儲產(chǎn)品價格將上調(diào)高達30%，從而順應(yīng)AI驅(qū)動的存儲芯片需求激增趨勢。
伴隨著存儲芯片市場的漲價潮，A股存儲芯片相關(guān)公司的盈利預(yù)期改善、股價一路高漲，三星、美光等國際大廠將DDR4等成熟制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高附加值的HBM領(lǐng)域，全球市場出現(xiàn)顯著供給缺口，為國內(nèi)存儲芯片企業(yè)承接溢出需求提供了重要機遇。
政策面上，十五五規(guī)劃主要目標公布，高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效，科技自立自強水平大幅提高。公報明確提出“加快高水平科技自立自強，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”，還要“加強原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”。
東興證券認為，人工智能行業(yè)當前處于政策、技術(shù)、需求三維共振階段，疊加“人工智能+”行動帶來自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國產(chǎn)芯片及云計算龍頭在業(yè)績上逐步驗證、大廠CapEx持續(xù)投入推高行業(yè)發(fā)展確定性。人工智能行業(yè)景氣度仍有上行空間，其在科技投資領(lǐng)域的主線地位較難撼動。
隨著政策，需求的雙重催化，早盤科創(chuàng)板強勢拉升，存儲芯片、量子科技等方向漲幅居前！具體來看，截至2025年10月24日 10:20，科創(chuàng)50ETF龍頭(588060)上漲2.80%。標的指數(shù)半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達65.99（申萬二級），成分股生益電子上漲19.99%，佰維存儲上漲9.46%，瀾起科技上漲6.48%，芯原股份，晶合集成等個股跟漲。該基金近2周份額增長4.98億份，實現(xiàn)顯著增長，新增份額位居同類基金榜首。
科創(chuàng)100ETF廣發(fā)(588980)上漲2.37%，標的指數(shù)半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達32.87%（申萬二級），成分股華虹公司上漲10.61%，中巨芯上漲5.54%，鉑力特上漲5.51%，固德威，振華風(fēng)光等個股跟漲。拉長時間看，該基成立至今漲幅超18%，整體表現(xiàn)強勢。
科創(chuàng)200ETF廣發(fā)（588140）一度漲超2.5%，該基金昨日迎來大資金流入。標的指數(shù)半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達23.28%（申萬二級），成分股長冉璞股份、航天環(huán)宇20CM漲停，神工股份、聚辰股份漲超10%，高華科技、奧來德等個股跟漲。
科創(chuàng)成長ETF(588110)大漲3.08%，近1周規(guī)模、份額增長顯著，位居同類榜首。標的指數(shù)半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達37.73%（申萬二級），股生益電子上漲19.99%，神工股份上漲13.13%，聯(lián)蕓科技上漲9.56%，智明達，瀾起科技等個股跟漲。
雙創(chuàng)50增強ETF(588320)上漲2.18%，該基金近2年凈值上漲86.99%，居同類榜首，彰顯基金經(jīng)理出眾的管理能力。標的成分股江波龍上漲13.53%，晶合集成上漲6.17%，瀾起科技上漲5.37%，陽光電源，中際旭創(chuàng)等個股跟漲。
銀河證券表示，當前，人工智能大模型參數(shù)規(guī)模正朝著兩極分化方向發(fā)展，呈現(xiàn)出“超大參數(shù)模型”與“輕量級模型”并行發(fā)展的態(tài)勢。參數(shù)量千億級別以上的超大參數(shù)模型，憑借海量參數(shù)，能夠?qū)W習(xí)更復(fù)雜的特征和模式，為定制化解決方案提供有力支持，有效滿足企業(yè)和科研機構(gòu)的高階需求，在處理復(fù)雜任務(wù)時具顯著優(yōu)勢。
甬興證券表示，在上游資源日益走高且供應(yīng)收緊的影響下，相對應(yīng)的產(chǎn)品生產(chǎn)成本大幅走高，服務(wù)器、手機、PC等各應(yīng)用端的存儲成品全面掀起漲價潮。我們持續(xù)看好受益先進算力芯片快速發(fā)展的HBM產(chǎn)業(yè)鏈、以存儲為代表的半導(dǎo)體周期復(fù)蘇主線。
相關(guān)ETF：
科創(chuàng)50ETF龍頭(588060)，緊密跟蹤上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)，由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。定位科創(chuàng)板“硬科技龍頭”標桿。場外聯(lián)接(A類：013810；C類：013811；F類：021768)。
科創(chuàng)100ETF廣發(fā)(588980)、科創(chuàng)100ETF增強指數(shù)基金(588680)，緊密跟蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)，聚焦科創(chuàng)板中市值中等、流動性較好的100家企業(yè)，與科創(chuàng)50形成互補，凸顯中小市值企業(yè)的高彈性特質(zhì)。定位科創(chuàng)板“中盤成長新銳”代表。科創(chuàng)100ETF增強指數(shù)基金(588680)還在被動跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，采用量化增強策略，力求實現(xiàn)超越基準的超額收益。
科創(chuàng)200ETF廣發(fā)（588140），緊密跟蹤上證科創(chuàng)板200指數(shù)，其從上海證券交易所科創(chuàng)板中選取市值偏小且流動性較好的200只證券作為樣本,個股平均市值約87億元，其中71.5%的成份股市值低于100億元,小盤成長風(fēng)格突出。場外聯(lián)接（A類：023748；C類：023749）
科創(chuàng)成長ETF(588110)，緊密跟蹤上證科創(chuàng)板成長指數(shù)，從科創(chuàng)板上市公司中選取營業(yè)收入與凈利潤等業(yè)績指標增長率較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板具有高成長特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)，聚焦科創(chuàng)板“業(yè)績高增長”的優(yōu)質(zhì)標的。場外聯(lián)接 (A類：019785；C類：019786)。
雙創(chuàng)50ETF增強(588320)，緊密跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，一鍵布局科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板50只頭部科技公司，采用量化優(yōu)化策略爭取超越基準。打包科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，精準把握自主可控超額收益。