受多重利好推動(dòng)，今日稀土、有色金屬板塊集體走強(qiáng)，工業(yè)有色指數(shù)盤中漲超5%，成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。多只個(gè)股漲停，資金關(guān)注度明顯提升，主要驅(qū)動(dòng)因素包括：

一是政策預(yù)期加強(qiáng)，戰(zhàn)略價(jià)值凸顯

稀土作為戰(zhàn)略性資源，供應(yīng)調(diào)控與行業(yè)整合預(yù)期持續(xù)升溫。新能源、軍工、電子等下游需求增長(zhǎng)迅速，稀土永磁材料（如釹鐵硼）在風(fēng)電、新能源汽車電機(jī)中至關(guān)重要。市場(chǎng)對(duì)稀土專營整合、開采管控等政策期待增強(qiáng)，推動(dòng)板塊情緒升溫。

二是海外關(guān)稅變動(dòng)，供應(yīng)鏈安全受關(guān)注

國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化下，上游資源自主可控成為重點(diǎn)。部分國家和地區(qū)出口政策調(diào)整引發(fā)供應(yīng)擔(dān)憂，國內(nèi)具備資源和分離技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望持續(xù)受益。

三是需求持續(xù)復(fù)蘇，新能源提供增量

新能源車、光伏、風(fēng)電等綠色產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，對(duì)釹鐵硼及輕稀土需求保持強(qiáng)勁。家電、消費(fèi)電子等領(lǐng)域邊際回暖，基本金屬價(jià)格獲得支撐。鋁、銅等品種庫存持續(xù)下降，疊加海外經(jīng)濟(jì)韌性，價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)。

四是價(jià)格機(jī)制優(yōu)化，行業(yè)盈利有望修復(fù)

稀土行業(yè)通過資源整合與供給優(yōu)化，價(jià)格波動(dòng)趨于理性。在政策調(diào)控和大型集團(tuán)引領(lǐng)下，稀土產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有升，企業(yè)利潤空間有望修復(fù)。

中證工業(yè)有色指數(shù)近十年歷史分位值為29.26%，處于估值相對(duì)合理區(qū)間?？春霉I(yè)有色板塊周期底部布局機(jī)會(huì)，可關(guān)注天弘基金工業(yè)有色指數(shù)（A：017192；C：017193）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。