界面新聞記者 | 杜萌
不懼震蕩，果斷加倉！Wind數(shù)據顯示，截至二季度末，主動權益基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型）持股市值為2.9萬億元，被動指數(shù)型ETF持股市值達到了3萬億元。
主動權益基金二季度持有的股票倉位有所增加，其中普通股票型倉位相較于一季度上升0.6%至88.9%；偏股混合型基金股票倉位上升0.1%至87.2%；靈活配置型基金股票倉位上升0.6%至75.5%。
二季度，主動權益基金持有港股的市值為3254.6億元，占比19.7%，較一季度增加0.7%，對恒生科技的配置比例高位回落，倉位從一季度的10.5%下降到9.4%。
廣發(fā)策略劉晨明團隊表示，從行業(yè)來看，二季度，主動權益基金配置比例最高行業(yè)的是電子、醫(yī)藥生物、電力設備等，分別達到了18.8%、10.9%、9.9%。二季度加倉最多的行業(yè)是通信、銀行、國防軍工等，減倉最多的行業(yè)是食品飲料、汽車、電力設備等行業(yè)。
其中，海外算力是基金二季度加倉最為鮮明的方向。海外AI算力鏈條（光模塊/PCB）再度成為機構共識加倉方向，這也是2023年AI浪潮以來，TMT板塊第六次成為單季公募加倉第一的領域。
界面新聞記者統(tǒng)計了二季度資金流入和流出最多的十只基金，發(fā)現(xiàn)既有被基民“越跌越買”的科技主題基金，也有“回本就賣”的醫(yī)療類主題基金。
二季度凈申購份額最多的是永贏先進制造智選C，雖然二季度回報率為-4.06%，但依然有14.91億份的凈申購。二季度末，該基金C份額規(guī)模已經達到了108.69億元，A份額規(guī)模為29.76億元。一季度，該基金因為重倉機器人行業(yè)，回報率達到了52.32%。
為何C份額的規(guī)模會比A份額多很多？這和基金A/C份額不同的申購贖回費用有關，從而導致申購資金的選擇不同。
當A份額持有時間＜7天時，需要收取1.5%的贖回費，當持有時間超過7天但不足30天時，需要收取0.75%的贖回費。當持有時間超過30天但不足180天時，需要收取0.5%的贖回費。但C份額不收取申購費，當持有時間超過30天但不足180天時，不收取贖回費。
同樣被“越跌越買”的是童蘭管理的興證全球欣越A，該基金二季度回報率為-0.53%。二季度凈申購為13.13億元，期末基金規(guī)模達到了26.65億元。
匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥A、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選C、華夏軍工安全C二季度的回報率分別為21.65%、27.85%、16.69%，凈申購份額分別為14.55億份、12.41億份、12.06億份。
二季度資金流出最多的十只基金中，則存在著“落袋為安”的情況。匯添富醫(yī)療服務A、中銀創(chuàng)新醫(yī)療A、易方達醫(yī)藥生物C二季度的回報率分別為21.05%、20.54%和15.13%，凈贖回份額分別為14.41億份、10.16億份、9.29億份。受益于醫(yī)藥板塊的回暖，上述三只基金今年以來的回報率達到了59.72%、78.23%、57.93%。
雖然二季度科技板塊重回震蕩行情，但多位基金經理選擇了增加倉位、提升進攻性，一些規(guī)模較小的基金也在二季度實現(xiàn)了規(guī)模“逆襲”。
以中歐數(shù)字經濟為例，該基金一季度A/C規(guī)模合計為1.17億元，二季度規(guī)模飆增至15.27億元。該基金的前十大重倉股也進行了“大換血”，新易盛（300502.SZ）重回第二大重倉股。該股曾在2024年第三季度成為其第一大重倉股，但在第四季度被減持。二季度，新易盛走強，股價接連創(chuàng)新高。7月15日該公司發(fā)布上半年業(yè)績預告，預計實現(xiàn)凈利潤37.00億元至42.00億元，同比變動區(qū)間為327.68%-385.47%。
長城景氣成長一季度A/C規(guī)模為7034萬元，二季度規(guī)模也增加到了3.2億元，環(huán)比增加357%。該基金前十大重倉股更換了9只，將一季度的通信、汽車倉調換至國防軍工領域?；鸾浝肀硎?，根據動態(tài)選擇階段性更占優(yōu)的投資方向。
目前，A股市場仍處于震蕩整固階段，人形機器人、算力等部分前期熱點板塊出現(xiàn)明顯調整。如何聚焦科技行業(yè)的新熱點？
中歐數(shù)字經濟基金經理馮爐丹告訴界面新聞記者，AI并非僅僅是科技板塊的一個分支，而是驅動下一輪全球經濟增長的結構性力量，是科技領域中確定性較高、非常具成長潛力的賽道?！拔覀儗⑼ㄟ^對產業(yè)鏈上下游的系統(tǒng)性研究，力求把握‘技術突破和商業(yè)變現(xiàn)’之間的最佳結合點?！?/span>
雖然基金凈值今年以來收獲了不錯的漲幅，但多位基金經理也提示了后續(xù)的風險，并給出了投資建議。
“科技投資的情緒更像是多巴胺，短期波動大，且每一輪催化超預期的要求都會越來越高，如果沉迷于追尋催化和情緒變化，容易讓自己迷失在一個個辯證真?zhèn)蔚膯误w事件里，而忽略產業(yè)趨勢和公司價值?！敝袣W智能制造基金經理邵潔表示。