文｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

相較于DDR4產(chǎn)品，DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價(jià)格漲幅依然較小。

根據(jù)TrendForce最新的內(nèi)存現(xiàn)貨價(jià)格趨勢(shì)報(bào)告，DRAM方面，DDR5價(jià)格已出現(xiàn)放緩跡象，預(yù)計(jì)2025年第三季度DRAM整體價(jià)格漲幅將有所減緩。NAND閃存方面，現(xiàn)貨價(jià)格自2月下旬以來(lái)上漲，目前已達(dá)到相對(duì)高位，購(gòu)買(mǎi)動(dòng)能正在降溫。具體情況如下：

 DRAM現(xiàn)貨價(jià)格

相較于DDR4產(chǎn)品，DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價(jià)格漲幅依然較小。不過(guò)，DDR5產(chǎn)品的平均現(xiàn)貨價(jià)格已相當(dāng)高，部分價(jià)格甚至已超過(guò)合約價(jià)，因此近期漲勢(shì)有所放緩。模組廠和現(xiàn)貨貿(mào)易商對(duì)DDR4產(chǎn)品的報(bào)價(jià)接受度仍然較高。展望2025年第三季，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場(chǎng)漲價(jià)幅度將有所收窄，合約價(jià)將逐步追趕現(xiàn)貨價(jià)，從而縮小兩者之間的價(jià)差。主流芯片（例如DDR4 1Gx8 3200MT/s）的平均現(xiàn)貨價(jià)格已從上周的2.180美元上漲至本周的2.460美元，漲幅達(dá)12.8%。

 NAND閃存現(xiàn)貨價(jià)格

現(xiàn)貨價(jià)格自2月底以來(lái)經(jīng)歷前期上漲后，目前已處于相對(duì)高位。隨著供應(yīng)商積極推出補(bǔ)充產(chǎn)品，市場(chǎng)采購(gòu)情緒明顯回落，詢價(jià)和成交均出現(xiàn)放緩。本周512Gb TLC Wafer現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌0.18%，報(bào)2.725美元，表明市場(chǎng)暫時(shí)處于觀望狀態(tài)，市場(chǎng)動(dòng)能尚顯不足。

AI應(yīng)用的“火力全開(kāi)”成為驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)需求快速提升的關(guān)鍵因素。隨著AI技術(shù)在各領(lǐng)域的深入應(yīng)用，對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。特別是在AI服務(wù)器領(lǐng)域，需求增長(zhǎng)尤為顯著。2024年第二季度全球服務(wù)器市場(chǎng)收入達(dá)到了454.22億美元，與去年同期相比增長(zhǎng)了35%，AI服務(wù)器在整體服務(wù)器市場(chǎng)中的占比也持續(xù)攀升，現(xiàn)已接近30%。

AI服務(wù)器是智算中心提供AI計(jì)算能力的核心硬件，專(zhuān)為滿足AI計(jì)算任務(wù)的高性能需求而設(shè)計(jì)。AI大模型需要用海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練、推理等，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘后，再推送給通用數(shù)據(jù)中心，數(shù)據(jù)規(guī)模、數(shù)據(jù)調(diào)配工序?qū)⒊尸F(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部流量傳輸將更加密集，因此，對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求也越來(lái)越高。

TrendForce此前指出，由于積極備貨的推動(dòng)，第二季度的DRAM和NAND Flash合約價(jià)調(diào)漲幅度皆較預(yù)期擴(kuò)大。然而，這波漲勢(shì)的動(dòng)能可能僅限于第二季度，主要源于關(guān)稅敏感的美系品牌和有出口需求的廠商的存儲(chǔ)需求。由于90天的寬限期提前釋放，改變了傳統(tǒng)的季節(jié)性模式，美國(guó)關(guān)稅的最終走向?qū)⒊蔀橄掳肽甏鎯?chǔ)市場(chǎng)供需與價(jià)格變化的最重要觀察指標(biāo)。

據(jù)悉，NAND閃存半導(dǎo)體價(jià)格連續(xù)3個(gè)月上漲，為存儲(chǔ)價(jià)格觸底的觀點(diǎn)增添了動(dòng)能。隨著人工智能（AI）的普及，信息技術(shù)（IT）設(shè)備的需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)擴(kuò)大，這提高了包括三星電子和SK海力士在內(nèi)的半導(dǎo)體生產(chǎn)商的預(yù)期。

存儲(chǔ)價(jià)格回升的原因是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退期間削減了大容量NAND的生產(chǎn)。市場(chǎng)研究公司TrendForce表示，“數(shù)據(jù)中心對(duì)企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)（SSD）的需求預(yù)計(jì)將在今年第二季度因AI行業(yè)的發(fā)展而暫時(shí)調(diào)整后恢復(fù)”，并補(bǔ)充說(shuō)，“中國(guó)DeepSeek的推出將通過(guò)普及AI應(yīng)用和擴(kuò)大數(shù)據(jù)中心建設(shè)，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)級(jí)SSD的需求。”

行業(yè)觀察人士預(yù)計(jì)，個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)AI移動(dòng)設(shè)備的增加將進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)存儲(chǔ)半導(dǎo)體的需求。市場(chǎng)研究公司Gartner預(yù)測(cè)，全球市場(chǎng)對(duì)生成式AI的支出將達(dá)到6440億美元，比去年增長(zhǎng)76.4％。AI智能手機(jī)和PC等IT設(shè)備預(yù)計(jì)將占總支出的80％。

隨著半導(dǎo)體需求預(yù)期反彈，包括三星電子和SK海力士在內(nèi)的存儲(chǔ)公司正在探索提高芯片價(jià)格或擴(kuò)大生產(chǎn)的方案。全球第三大DRAM企業(yè)美光科技3月25日宣布漲價(jià)，稱(chēng)“與存儲(chǔ)器半導(dǎo)體相關(guān)的各業(yè)務(wù)領(lǐng)域需求出現(xiàn)出乎意料的增長(zhǎng)”。美國(guó)SanDisk（閃迪）也從4月起將NAND價(jià)格上調(diào)10%以上。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint Research于4月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，SK海力士以36%的全球DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）市場(chǎng)份額（按銷(xiāo)售額計(jì)算）首次超越三星電子（34%），成為行業(yè)新龍頭。這是自1992年以來(lái)，三星電子首次失去DRAM市場(chǎng)頭名位置，美光則以25%的份額位居第三。SK海力士的逆襲主要得益于其在高端產(chǎn)品高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。