文|邁點(diǎn) 于波

進(jìn)入“下半場(chǎng)”的，不止房地產(chǎn)。

01 半場(chǎng)

近日，萬(wàn)科因百億元債務(wù)展期、美元債能否到期償付等市場(chǎng)傳聞被搞得焦頭爛額，并在資本市場(chǎng)遭遇了“股債雙殺”。雖然萬(wàn)科以及新華資產(chǎn)均對(duì)市場(chǎng)傳聞?dòng)枰苑裾J(rèn)，但是作為行業(yè)標(biāo)桿，萬(wàn)科的遭遇也折射出房地產(chǎn)行業(yè)所面臨的困境。

根據(jù)克而瑞發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，3月份28個(gè)重點(diǎn)城市預(yù)計(jì)新增商品住宅供應(yīng)面積同比下降60%。第一季度，一線城市、二線城市、三四線城市新增商品住宅供應(yīng)面積同比降幅分別達(dá)到44%、47%、32%。雖然自2023年起，政策面已經(jīng)出現(xiàn)松綁的跡象，例如多地取消限購(gòu)政策，但卻杯水車(chē)薪。

與之形成鮮明對(duì)比的，則是受益于“租購(gòu)并舉”、“房住不炒”的提出，中國(guó)住房租賃市場(chǎng)迎來(lái)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。根據(jù)邁點(diǎn)研究院數(shù)據(jù)顯示，TOP30長(zhǎng)租公寓品牌累計(jì)開(kāi)業(yè)規(guī)模由2021年的63.04萬(wàn)套（間）增長(zhǎng)至2023年的114.08萬(wàn)套（間），復(fù)合增速高達(dá)34.52%。

與此同時(shí)，保租房近兩年也迎來(lái)了大踏步發(fā)展。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，“十四五”期間，全國(guó)計(jì)劃籌建保租房870萬(wàn)套(間)，據(jù)住建部去年12月披露，過(guò)去兩年建設(shè)籌集保租房數(shù)量達(dá)到508萬(wàn)套（間）。

此消彼長(zhǎng)間，正如萬(wàn)科董事會(huì)主席郁亮所言，房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“下半場(chǎng)”。不過(guò)，作為過(guò)去四十年間中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的核心動(dòng)能，房地產(chǎn)行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、覆蓋行業(yè)多等特點(diǎn)，如今的變局，也對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。

以家電行業(yè)為例，在新房銷(xiāo)售大幅下滑的背景下，整個(gè)行業(yè)已經(jīng)喪失了成長(zhǎng)性，只能依靠存量置換下的產(chǎn)品升級(jí)來(lái)維系。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-11月，不含3C產(chǎn)品的家電市場(chǎng)零售額規(guī)模為7355億元，僅恢復(fù)至2018年同期和2019年同期的85%左右。

參考資本市場(chǎng)，中證家用電器指數(shù)（CSI:930697）自2021年高點(diǎn)以來(lái)，跌幅達(dá)到29.29%。與此同時(shí)，經(jīng)歷了兩年多的下跌，整個(gè)板塊的估值水平也已經(jīng)處于歷史低位，像美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家三巨頭，市盈率僅在10倍左右。

對(duì)于家電行業(yè)的未來(lái)，眾多機(jī)構(gòu)將“出?！币暈槠凭值年P(guān)鍵，而對(duì)于內(nèi)銷(xiāo)，卻大多三緘其口。個(gè)中緣由，透過(guò)長(zhǎng)城證券的觀點(diǎn)可窺見(jiàn)一斑：“在地產(chǎn)進(jìn)入后周期背景下，2023年地產(chǎn)增量主要來(lái)自保交樓項(xiàng)目，消費(fèi)者購(gòu)房意愿仍然比較謹(jǐn)慎”。

不過(guò)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入“下半場(chǎng)”，從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)到消費(fèi)需求已經(jīng)發(fā)生了顯著改變，按照申萬(wàn)宏源的觀點(diǎn)，未來(lái)“商品房+保障房”并重的住房雙軌制供應(yīng)體系將是大勢(shì)所趨，雙軌制下保障房和商品房共生共榮，房地產(chǎn)行業(yè)將從住有所居轉(zhuǎn)向住有宜居，住房需求將由過(guò)去的結(jié)構(gòu)單一化演變成結(jié)構(gòu)多元化。

因此，對(duì)于家電行業(yè)而言，如果依然緊盯商品房而忽視了冉冉升起的住房租賃市場(chǎng)，無(wú)異于逆水行舟不進(jìn)則退。而且，住房租賃市場(chǎng)之于家電行業(yè)的價(jià)值，并非單純的銷(xiāo)售渠道，其所承載的，是品牌與消費(fèi)者之間建立聯(lián)系、深化鏈接的橋梁，更是新質(zhì)生產(chǎn)力的“入口”。

02 橋梁

事實(shí)上，美的、格力、海爾三大家電巨頭，在住房租賃市場(chǎng)早已展開(kāi)了布局。例如，格力早在2019年便推出了長(zhǎng)租公寓品牌“格創(chuàng)家”，目前主要以珠海市場(chǎng)為主；美的于2022年與萬(wàn)科簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，其中涉及長(zhǎng)租公寓業(yè)務(wù)；海爾在2023年邁點(diǎn)文旅住宿節(jié)上披露稱，目前已與萬(wàn)科泊寓、龍湖冠寓等在內(nèi)的長(zhǎng)租公寓頭部品牌達(dá)成了良好的合作關(guān)系。

雖然在家電三巨頭的財(cái)報(bào)中，鮮有提及住房租賃市場(chǎng)的業(yè)務(wù)布局，其對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)相比于C端市場(chǎng)也猶如九牛一毛，但在邁點(diǎn)看來(lái)，住房租賃市場(chǎng)之于家電行業(yè)的價(jià)值，并非只是一個(gè)新的銷(xiāo)售渠道，其核心在于，這是一個(gè)對(duì)目標(biāo)客群精準(zhǔn)劃分的“線下體驗(yàn)館”。

從住房租賃客群的年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，年輕化趨勢(shì)頗為顯著。根據(jù)仲量聯(lián)行的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)租公寓的租客群體中，20-25歲、25-29歲、30-35歲人群占比分別達(dá)到24%、34%、26%，合計(jì)高達(dá)84%。

與此同時(shí)，我國(guó)的初婚年齡也在不斷推遲。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年，中國(guó)平均初婚年齡為27.76歲，相比于30年前推后了4年。而在未婚率上，25-29歲年齡段的未婚率高達(dá)51.3%，30-34歲年齡段的未婚率也達(dá)到18.4%。

結(jié)合住房租賃的戶型供給來(lái)看，當(dāng)下主要以單間、一房一廳等小戶型為主，這也從側(cè)面反映出單身或者未婚的年輕人是住房租賃的核心客群。鑒于結(jié)婚是購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)的重要驅(qū)動(dòng)因素，當(dāng)未來(lái)這些年輕人步入婚姻殿堂時(shí)，也就順理成章成為了家電企業(yè)的潛在客戶。

從住房租賃市場(chǎng)的產(chǎn)品形態(tài)來(lái)看，保租房、長(zhǎng)租公寓、服務(wù)式公寓更像是一個(gè)“漏斗”，將不同目標(biāo)客群分列開(kāi)來(lái)。其中，保租房主要以價(jià)格敏感型的新市民、青年人為主，長(zhǎng)租公寓的目標(biāo)客群更加注重性價(jià)比，即追求生活品質(zhì)與租金價(jià)格之間的平衡，而服務(wù)式公寓則聚焦于重品牌、重品質(zhì)、重服務(wù)的高端商旅人士。

顯然，這與家電企業(yè)針對(duì)不同目標(biāo)客群所推出的品牌矩陣和產(chǎn)品矩陣相得益彰。例如，海爾的冰箱產(chǎn)品擁有“卡薩帝”、“海爾”、“統(tǒng)帥”三大子品牌，分別定位于高端、中高端以及中低端客群；格力的空調(diào)產(chǎn)品通過(guò)云佳、云錦、云霓、云佩、京韻等副品牌來(lái)對(duì)不同客群進(jìn)行劃分。

因此，倘若家電企業(yè)能夠能夠與住房租賃企業(yè)達(dá)成合作，便可向不同目標(biāo)客群有針對(duì)性的“投放”產(chǎn)品，這頗有“精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)”的意味。而且，與線下商超那種走馬觀花式的產(chǎn)品體驗(yàn)不同，租客在公寓里可以深入體驗(yàn)家電產(chǎn)品，這有助于租戶養(yǎng)成使用習(xí)慣，與家電品牌建立情感鏈接，繼而提升品牌知名度乃至建立品牌忠誠(chéng)度。

當(dāng)然，可能會(huì)有人質(zhì)疑，住房租賃市場(chǎng)的客戶覆蓋面較低，遠(yuǎn)不及廣告的效果。但需要指出的是，當(dāng)下我國(guó)住房租賃市場(chǎng)仍處于起步階段，機(jī)構(gòu)化率與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大的提升空間，同時(shí)隨著政府監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，其客戶群體只會(huì)越來(lái)越多。而且，就目前的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，保租房以及長(zhǎng)租公寓的續(xù)租率大概在50%左右，且經(jīng)營(yíng)方式也更加靈活，長(zhǎng)短租結(jié)合，這意味著能夠覆蓋更多的人群。

綜上所述，借助住房租賃市場(chǎng)，家電企業(yè)在賺錢(qián)的同時(shí)，還能夠精準(zhǔn)觸及目標(biāo)客群、深化品牌價(jià)值，這可以說(shuō)是“一箭雙雕”。想一想，當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為了培養(yǎng)用戶習(xí)慣，燒了多少錢(qián)？

03 入口

住房租賃市場(chǎng)之于家電企業(yè)的價(jià)值，還不僅于此。眾所周知，家電行業(yè)未來(lái)的“戰(zhàn)場(chǎng)”，是智能家居。早在多年前，眾多家電企業(yè)便展開(kāi)了在智能家居領(lǐng)域的深度布局。例如，格力推出了“零碳健康家”，海爾推出了“三翼鳥(niǎo)”，美的推出了“美的智慧家”，小米推出了“小米智能生活家”等。

然而，受生態(tài)封閉、交互性弱、芯片和傳感器本土化率低、產(chǎn)品缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題影響，智能家居的發(fā)展始終不溫不火。不過(guò)，隨著ChatGPT的推出，人機(jī)交互能力得到極大改善，同時(shí)生產(chǎn)成本也有望顯著下降，智能家居市場(chǎng)有望逐步進(jìn)入到成長(zhǎng)期。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，智能家居的核心發(fā)展趨勢(shì)是全屋智能，即基于入戶、居家、離家三大核心場(chǎng)景，從門(mén)鎖玄關(guān)，到客廳、臥室、廚房、衛(wèi)生間，再到安防系統(tǒng)的全場(chǎng)景智能化。這意味著，智能家居的打造，本身是一筆不菲的支出。站在營(yíng)銷(xiāo)學(xué)的視角上，智能家居屬于“高卷入”的消費(fèi)決策，消費(fèi)者對(duì)此格外謹(jǐn)慎。在當(dāng)前市場(chǎng)尚處于引入期的背景下，其目標(biāo)客群相對(duì)狹窄，需要通過(guò)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)加深消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知。

而住房租賃市場(chǎng)，恰恰可以充當(dāng)智能家居的“樣板房”，起到“體驗(yàn)式營(yíng)銷(xiāo)”的作用。尤其是針對(duì)高端商旅客群的服務(wù)式公寓，不僅精準(zhǔn)覆蓋了智能家居在引入期的核心客群，而且通過(guò)引入智能家居，還可以顯著提升租戶體驗(yàn)?zāi)酥磷饨饍r(jià)格，可謂各得其所。

當(dāng)智能家居行業(yè)步入成長(zhǎng)期后，隨著成本的下降，以及消費(fèi)者認(rèn)知程度的提升，其目標(biāo)客群也將逐步向普通大眾擴(kuò)展，屆時(shí)有望成為長(zhǎng)租公寓乃至保租房的“標(biāo)配”。隨著智能家居在住房租賃市場(chǎng)的滲透率達(dá)到一定級(jí)別，其沉淀的海量租戶數(shù)據(jù)，將成為一筆寶貴的財(cái)富，甚至催生出全新的商業(yè)模式。

目前，數(shù)據(jù)要素已經(jīng)成為繼土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)以外的第五大生產(chǎn)要素，且以無(wú)形資產(chǎn)或者存貨的形式“入表”，同時(shí)也是“新質(zhì)生產(chǎn)力”的重要組成部分，甚至有一種論調(diào)稱，“得數(shù)據(jù)者得天下”。而住房租賃市場(chǎng)，則有望成為家電企業(yè)借助“新質(zhì)生產(chǎn)力”實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新的重要“入口”。

04 結(jié)語(yǔ)

在“兩會(huì)”期間，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力成為了熱門(mén)關(guān)鍵詞，某種程度上講，這也預(yù)示著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“下半場(chǎng)”，悄然來(lái)臨。而高度關(guān)聯(lián)的房地產(chǎn)行業(yè)與家電行業(yè)，如何在這樣一場(chǎng)時(shí)代巨變中，借助新質(zhì)生產(chǎn)力，攜手創(chuàng)新商業(yè)模式，是打破成長(zhǎng)瓶頸的關(guān)鍵。