2024年1月26日，Wind數(shù)據(jù)顯示，大盤全天走勢分化，滬指在中石油、四大行并在尾盤發(fā)動茅臺情況下強硬頂紅盤，雙創(chuàng)下挫嚴重。盤面上，中國石油出現(xiàn)罕見直線拉升分時，隨后四大行跟進助滬指一度刷新日高；隨后藥明康德突然閃崩跌停再度帶崩情緒，醫(yī)藥股全線殺跌，新能源、芯片等賽道股再度回歸陰跌。全天個股漲少跌多，情緒端撕裂嚴重。

漲幅方面，房地產(chǎn)、銀行等核心資產(chǎn)回暖，標普ETF(159655.SZ)接棒領(lǐng)漲

具體來看，美股相關(guān)ETF交替領(lǐng)漲全市場，今日標普ETF(159655.SZ)領(lǐng)漲4.93%。房地產(chǎn)ETF華夏(515060.SH)、房地產(chǎn)ETF(512200.SH)、房地產(chǎn)ETF(159768.SZ)、地產(chǎn)ETF(159707.SZ)分別跟漲3.27%、2.90%、2.47%、2.41%。銀行ETF華夏(515020.SH)、銀行龍頭ETF(515280.SH)、中證銀行ETF(512730.SH)均漲超1%。另一只漲勢較好的QDII為標普油氣ETF(159518.SZ)，上漲1.75%。

房地產(chǎn)方面，1月26日上午，住房城鄉(xiāng)建設(shè)部召開城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制部署會，將加快推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制落地見效，支持房地產(chǎn)項目開發(fā)建設(shè)，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

大金融方面，2024年1月25日，相關(guān)部門在金融服務經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展時指出：1、國家金融監(jiān)管總局將繼續(xù)引導支持銀行機構(gòu)加大信貸投放，加大對民營小微企業(yè)信貸支持力度；2、房地產(chǎn)對國民經(jīng)濟具有重要影響，金融業(yè)責無旁貸、必須大力支持；3、國家金融監(jiān)管總局近期將召開相關(guān)工作部署會，更加精準支持房地產(chǎn)項目合理融資需求；4、國家金融監(jiān)管總局取消外資股份比例限制，外資可持有銀行保險機構(gòu)100%股權(quán)；5、當前中小銀行經(jīng)營和監(jiān)管指標均處于合理健康水平。

方正證券指出，銀行股在經(jīng)歷一段時間調(diào)整后行業(yè)估值仍處歷史低位，會議中提出國資委將把市值管理成效納入對中央企業(yè)負責人的考核，預計央企主題下的國有大行估值有望向上修復，“高股息低估值”策略或?qū)磔^為確定的收益。

天風證券，2023年針對“房住不炒”表述的弱化及一線城市限制性政策的寬松力度超出預期，在此基調(diào)下，2024年供需兩端政策或?qū)⒀永m(xù)寬松基調(diào)，融資支持下供給側(cè)出清基本結(jié)束，需求端政策刺激或引導基本面企穩(wěn)修復，行業(yè)存在短期供需關(guān)系再平衡機會，同時城中村改造及保障房建設(shè)有望為行業(yè)提供增量空間。

跌幅方面，港股醫(yī)藥生物板塊全線下挫

具體來看，跌幅TOP10的ETF產(chǎn)品大多為港股醫(yī)藥生物主題基金。今日午后藥明康德突發(fā)跳水并很快跌停。截至A股收盤，其股價仍封跌停板。受此影響，A股CRO板塊快速下挫，康龍化成、泰格醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥、凱萊英等均大幅收跌。而港股方面表現(xiàn)更慘烈，藥明康德港股盤中跌超30%，同為藥明系的藥明生物則直線跳水一度跌超24%。

消息面上，藥明生物CEO回復市場熱點稱，提案到變成法律是極小概率事件，而且要幾年時間。個人也沒有在軍方任何機構(gòu)任職。會盡快公告澄清一下。

天風證券指出，中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近20年的長足發(fā)展，尤其是以2015年藥品注冊審評改革為起點，以及2018年港股18A以及A股科創(chuàng)板的開設(shè)，為中國制藥企業(yè)的創(chuàng)新能力的提升奠定基礎(chǔ)，而2018年國家醫(yī)保局成立后組織的藥品帶量采購，客觀上加速了中國制藥企業(yè)（尤其是傳統(tǒng)制藥企業(yè)）的轉(zhuǎn)型升級力度。在全球制藥領(lǐng)域，中國已從量的積累轉(zhuǎn)為質(zhì)的提升，在同靶點創(chuàng)新藥的跟進速度上，已從2000年左右的超過10年間隔提升到目前只有2-3年的間隔，相信在可預見的未來，中國制藥行業(yè)有望實現(xiàn)“全球新”的突破。

活躍度方面，美國50ETF(513850.SH)兩度停牌卻仍近10倍換手

具體來看，股票類ETF中，滬深300ETF(510300.SH)、滬深300ETF易方達(510310.SH)、上證50ETF(510050.SH)、科創(chuàng)50ETF(588000.SH)、恒生科技指數(shù)ETF(513180.SH)等寬基指數(shù)備受資金關(guān)注。

美國50ETF(513850.SH)今日兩度停牌，換手率仍達998.80%，市場情緒火爆。標普ETF(159655.SZ)、港股國企ETF(159519.SZ)、日經(jīng)ETF(513520.SH)緊隨其后。

業(yè)內(nèi)人士表示，近期多只跨境ETF基金被市場炒作，從特征來看，一般都是場外申購上限不高、規(guī)模不太大的產(chǎn)品。由于場外份額難以買到，供需不平衡，很難快速消除場內(nèi)的高溢價率，價格容易被“炒”起來。同時，易方達MSCI美國50ETF（QDII）以及此前一些沖高的日經(jīng)ETF均采用“T+0”交易規(guī)則，這也擴大了產(chǎn)品價格的波動率。

前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，跨境ETF投資不是沒有風險的，當前，海外市場普遍處于歷史高位，一旦發(fā)生趨勢反轉(zhuǎn)，很可能會致使跨境ETF出現(xiàn)較大下跌。同時，投資者還應關(guān)注匯率風險，跨境ETF的投資涉及不同貨幣的兌換，當匯率出現(xiàn)大幅波動時，投資者的投資收益可能會受到影響。

ETF發(fā)行市場方面，又一只美國50ETF(159577.SZ)將于下周一開始募集

公告顯示，美國50ETF(159577.SZ)將于2024年1月30日開始募集，或?qū)⒊蔀槭袌鍪堑诙桓橫SCI美國50指數(shù)的A股ETF。

美國50ETF(159577.SZ)緊密跟蹤MSCI美國50指數(shù)。MSCI官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，MSCI美國50指數(shù)前十大權(quán)重股包括蘋果、微軟公司、亞馬遜、英偉達、谷歌等眾多優(yōu)秀科技公司。

國泰君安證券認為，CES2024作為全球消費電子盛會，半導體以及AIPC、VR/AR、汽車和機器人等終端技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)，AI不僅貫穿展會，更可能將成為全球科技的風向標。

2024年1月25日公告顯示，紅利低波50ETF(159547.SZ)于今日正式成立。

方正金工分析指出，股債息差是推動紅利板塊走強的重要因素。自2018年以來，我國10年期國債收益率長期處于下行趨勢中，到目前最新國債收益率已接近2.5%。而高股息公司本身具有較強的長債屬性，當股息率大幅高于債券收益率時，對于長期配置資金具有較強的吸引力。