文｜每日財(cái)報(bào) 楚風(fēng)
今年第二季度，公募市場(chǎng)整體規(guī)?；厣?，多數(shù)基金公司的管理規(guī)模取得增長(zhǎng)，但仍有部分基金公司持續(xù)縮水。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》此前撰文，全市場(chǎng)共有129家公募管理人的規(guī)模獲得增長(zhǎng)，68家公募管理人的規(guī)?？s水。
其中，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱(chēng)“東方紅資管”）管理規(guī)模連續(xù)兩個(gè)季度下滑，今年上半年規(guī)模減少超過(guò)百億元，總規(guī)模跌破2000億元關(guān)口。
《每日財(cái)報(bào)》先前就注意到，東方紅資管的管理規(guī)模持續(xù)縮水，主要原因是出于混合基金。2022年度，其管理規(guī)?？s水626億元，其中混合基金規(guī)模減少逾500億元；今年以來(lái)，其管理規(guī)模跌破2000億元，其中混合基金減少逾120億元。
在資管類(lèi)公募管理人中，東方紅資管的特色是權(quán)益規(guī)模占比較高。同時(shí)，東方紅資管多有布局封閉式投資基金，將近一半的混合基金采取封閉運(yùn)作的方式。截至7月31日，東方紅資管旗下多只三年期基金成立以來(lái)虧損嚴(yán)重。
規(guī)模跌破2000億元關(guān)口
東方紅資管是國(guó)內(nèi)首家獲批設(shè)立的券商系資管公司，也是業(yè)內(nèi)首家獲得公募牌照的券商資管公司。2020年至2021年，在A股結(jié)構(gòu)性牛市行情下，東方紅資管的管理規(guī)模迅速增長(zhǎng)，2021年一季度規(guī)模突破2000億元，2021年末規(guī)模達(dá)到歷史高點(diǎn)的2697億元。
到2022年，A股市場(chǎng)走熊，東方紅資管的管理規(guī)模就急轉(zhuǎn)直下，全年縮水626.02億元。《每日財(cái)報(bào)》此前撰文《規(guī)?？s水超600億！東證資管混基虧損慘重，人事變動(dòng)影響多大？》指出，其管理規(guī)模大幅縮水，主要原因是出于混合基金。
2021年末，東方紅資管旗下混合基金規(guī)模尚為2006.64億元，到2022年一季末就跌破2000億元，2022年末跌至1484.35億元，累計(jì)縮水517.73億元。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，今年上半年，東方紅資管的管理規(guī)模繼續(xù)縮水，管理規(guī)模正式跌破2000億元大關(guān)，降至1958.55億元，較去年末減少112.66億元，較2021年末高點(diǎn)減少738.68億元。光是在今年第二季度，其管理規(guī)模就減少69.49億元。
東方紅資管規(guī)模繼續(xù)縮水，主要原因仍是發(fā)生在混合基金身上。今年第二季度，其混合基金規(guī)模為1315.20億元，較去年末減少123.93億元。
剔除年內(nèi)新成立的產(chǎn)品，東方紅資管旗下混合基金共有64只（不同份額合并計(jì)算），共有42只產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)不同程度下滑，其中5只產(chǎn)品規(guī)模減少超過(guò)10億元，包括東方紅啟東三年持有混合、東方紅睿澤三年定開(kāi)混合、東方紅啟恒三年持有混合等百億級(jí)別的產(chǎn)品。
今年以來(lái)，東方紅資管還成立了5只基金，包括3只混合產(chǎn)品，整體規(guī)模相對(duì)較小。其中，東方紅錦惠甄選18個(gè)月持有混合規(guī)模合計(jì)2.68億元，東方紅共贏甄選一年持有混合規(guī)模合計(jì)9.07億元，東方紅先進(jìn)制造混合規(guī)模合計(jì)2.42億元。
多只封閉運(yùn)作基金虧損較大
相對(duì)于其他中小基金公司，東方紅資管的特點(diǎn)是權(quán)益規(guī)模占比較高，今年第二季度混合基金規(guī)模占比就超過(guò)六成。而在混合基金中，封閉式運(yùn)作基金又占有優(yōu)勢(shì)，3只百億級(jí)別的產(chǎn)品都屬于三年持有期或三年定開(kāi)基金。
不過(guò)從業(yè)績(jī)來(lái)看，東方紅資管旗下有多只封閉式運(yùn)作基金虧損較為嚴(yán)重。截至7月31日，東方紅資管共有22只產(chǎn)品成立以來(lái)虧損，其中有12只產(chǎn)品虧損超過(guò)20%。而在12只產(chǎn)品中，又有8只產(chǎn)品屬于三年期基金。
東方紅啟興三年持有混合是虧損最為嚴(yán)重的產(chǎn)品，成立以來(lái)虧損36.37%；東方紅啟瑞三年持有混合、東方紅睿和三年定開(kāi)混合成立以來(lái)也分別虧損33.23%、31.02%；東方紅啟恒三年持有混合作為百億級(jí)別的產(chǎn)品，成立以來(lái)亦虧損23.33%。
值得注意的是，東方紅啟恒三年持有混合的B份額成立于2021年4月，當(dāng)前B份額規(guī)模達(dá)到98.79億元，但是該份額成立至今虧損31.92%，大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的-18.99%。
除了東方紅啟恒三年持有混合外，其余2只百億級(jí)別的產(chǎn)近三年來(lái)亦表現(xiàn)不佳。東方紅睿璽三年定開(kāi)混合成立于2017年11月，合計(jì)規(guī)模達(dá)到139.36億元，成立至今收益率為36.56%，然而最近三年收益率為-13.33%。
東方紅啟東三年持有混合成立于2020年3月，規(guī)模達(dá)到104.18億元，成立至今收益率為41.08%，最近三年收益率為1.15%，同類(lèi)排名1002 | 1837。
規(guī)模較大的產(chǎn)品還有東方紅睿澤三年定開(kāi)混合。該產(chǎn)品成立于2018年1月，合計(jì)規(guī)模達(dá)到94.81億元，成立至今收益率為29.26%，最近三年收益率為-11.38%。
東方紅資管自2022年起，管理規(guī)模就持續(xù)縮水，今年以來(lái)規(guī)模減少逾百億元，總規(guī)模正式跌破2000億元關(guān)口。在此背后，混合基金是主要原因，管理規(guī)模累計(jì)減少逾600億元。同時(shí)，最近3年來(lái)，多只封閉運(yùn)作的混合基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，部分產(chǎn)品虧損超過(guò)20%。