記者 | 吳紹志

3月17日，上海證監(jiān)局公布一份罰單，劍指中泰證券旗下資管子公司中泰資管。

罰單顯示，中泰資管在開展業(yè)務(wù)過(guò)程中存在以下行為：

一是公司個(gè)別資產(chǎn)管理計(jì)劃在所投資的債券已停止競(jìng)價(jià)交易的情況下，仍長(zhǎng)期采用歷史收盤價(jià)估值，估值方法不合理。上述情況不符合《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告〔2017〕13號(hào)）第二條第二項(xiàng)，違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第151號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《私募資管辦法》）第四十三條的規(guī)定。

二是關(guān)聯(lián)交易制度不完善，制度中對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法未進(jìn)行規(guī)范。上述情況違反了《私募資管辦法》第六十六條第一款的規(guī)定。

根據(jù)《私募資管辦法》第七十八條的規(guī)定，上海證監(jiān)局決定對(duì)中泰資管采取責(zé)令改正的行政監(jiān)督管理措施。中泰資管應(yīng)在2022年4月21日前予以改正并提交書面報(bào)告。

同時(shí)，中泰資管總經(jīng)理及估值委員會(huì)委員徐建東、合規(guī)總監(jiān)及估值委員會(huì)委員王洪懿，對(duì)上述相關(guān)行為負(fù)有責(zé)任，上海證監(jiān)局對(duì)二人分別采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

中泰資管相關(guān)負(fù)責(zé)人向界面新聞?dòng)浾弑硎荆骸耙员O(jiān)管公布的內(nèi)容為準(zhǔn)?！?/p>

涉及的具體條款來(lái)看，《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》第二條第二項(xiàng)規(guī)定，對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，只有在無(wú)法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。

《私募資管辦法》第六十六條第一款規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，對(duì)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、交易定價(jià)方法、交易審批程序進(jìn)行規(guī)范，不得以資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)。

公司官網(wǎng)顯示，中泰資管成立于2014年，開展證券資產(chǎn)管理和公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)，同時(shí)是中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，具備保險(xiǎn)資金投資管理人資格。公司注冊(cè)于上海，注冊(cè)資本1.6666億元。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新披露的2021年四季度數(shù)據(jù)顯示，中泰資管私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模1742.59億元，行業(yè)排名第11；私募主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模1678.37億元，行業(yè)排名第10。

公募基金方面，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中泰資管目前管理規(guī)模為197.57億元，以債基為主，股票型、混合型、債券型分別有4.33億元、87.57億元、105.67億元。

值得注意的是，去年2月，海通證券前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜超宣布入職中泰資管，任聯(lián)席首席投資官。官宣兩個(gè)月后，姜超管理的首只產(chǎn)品——中泰超新星1號(hào)正式出爐，最新規(guī)模9400萬(wàn)元，其中1300萬(wàn)元為管理人中泰資管自購(gòu)。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，首只產(chǎn)品卻難逃被“割韭菜”，引發(fā)網(wǎng)友熱議。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，中泰超新星1號(hào)最新單位凈值為0.6677元，成立以來(lái)回報(bào)為-33.23%，今年以來(lái)累計(jì)下跌19.52%。大盤震蕩調(diào)整的背景下，3月已累計(jì)下跌13.95%，是成立以來(lái)跌幅最大的月份。