界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊

近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了漢口銀行第六十四期上市輔導(dǎo)報(bào)告。報(bào)告提到，該行面臨資本持續(xù)消耗、補(bǔ)充渠道相對(duì)有限的問題，輔導(dǎo)工作還需要進(jìn)一步推進(jìn)。

早在2010年12月，漢口銀行與海通證券（現(xiàn)名國泰海通證券）正式簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，開啟了沖擊A股上市的征程，彼時(shí)其雄心勃勃欲爭奪湖北首家上市銀行的寶座。

然而，截至2026年1月，15年時(shí)間過去，該行上市輔導(dǎo)報(bào)告已更新至第六十四期，創(chuàng)下當(dāng)前銀行輔導(dǎo)期最長紀(jì)錄，卻始終未能遞交招股說明書，上市之路依然布滿荊棘。同省中，湖北銀行啟動(dòng)上市的時(shí)間雖然較晚，但已經(jīng)在2022年年底遞交了招股說明書并獲得上交所受理，目前為已受理狀態(tài)。

除了自身的原因之外，銀行A股IPO “空窗期”已達(dá)四年，此時(shí)上市難度無疑更大。該行當(dāng)下最需要突破的瓶頸是什么？是否調(diào)整過上市時(shí)間表？對(duì)于上述問題，界面新聞?dòng)浾呦驖h口銀行董辦郵箱發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿前未收到回復(fù)。

輔導(dǎo)即遇股權(quán)難題

2010年，漢口銀行引入聯(lián)想控股作為戰(zhàn)略股東，后者以超10億元資金成為該行第一大股東，同年便攜手海通證券啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。

簽約時(shí)，聯(lián)想前董事長柳傳志曾到場表示，漢口銀行基礎(chǔ)非常好，今后將推動(dòng)其上市，但不會(huì)干涉具體經(jīng)營。該行上市計(jì)劃果然提速，次年出臺(tái)了A股IPO方案。

外界彼時(shí)普遍認(rèn)為，有了聯(lián)想以及柳傳志“背書”，漢口銀行的上市步伐會(huì)加快。但讓人沒有想到的是，15年來該行的IPO進(jìn)程緩慢。

輔導(dǎo)工作剛啟動(dòng)，股權(quán)問題便成為首個(gè)“攔路虎”，國有股確權(quán)問題被多次提及。據(jù)界面新聞?dòng)浾呤崂?，在前中期海通證券發(fā)布的輔導(dǎo)報(bào)告中，幾乎每期輔導(dǎo)報(bào)告都會(huì)提及股權(quán)問題。

據(jù)了解，漢口銀行當(dāng)時(shí)股權(quán)存在的主要問題是，武漢信用風(fēng)險(xiǎn)管理有限公司（下稱：武漢信用）擬受讓國民信托等持有的漢口銀行股權(quán)，但其股東資格遲遲得不到監(jiān)管批準(zhǔn)，導(dǎo)致下一步的國有股確權(quán)等工作無法推進(jìn)。

“很多銀行都會(huì)存在的股權(quán)問題，剛完成股份制改制不久，股權(quán)結(jié)構(gòu)極為復(fù)雜，國有股確權(quán)、股權(quán)代持、部分股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)等問題交織在一起，需要耗費(fèi)大量的時(shí)間?！庇腥掏缎腥耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾哒f，“比如部分國有股東的持股歸屬不清晰，涉及多家地方國企的權(quán)益劃分，協(xié)調(diào)難度極大；還有少量自然人股東存在代持情況，缺乏完整的書面憑證，核查取證十分困難，這在當(dāng)時(shí)的城農(nóng)商行上市輔導(dǎo)中很常見?！?/span>

這些工作一直到2018年底才有進(jìn)展，而這一拖延直接導(dǎo)致其上市輔導(dǎo)進(jìn)程停滯近8年。2018年12月29日，漢口銀行召開董事會(huì)審議通過相關(guān)議案，擬由武漢金控控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“武漢金控”）受讓或收購武漢信用持有的和原擬受讓的國民信托等機(jī)構(gòu)所持漢口銀行股份。

2020年1月13日，湖北銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了武漢金控的漢口銀行股東資格，受讓后合計(jì)持有該行股份4.72億股，占漢口銀行總股本的11.44%。

由于漢口銀行股東武漢開發(fā)投資有限公司、武漢商貿(mào)國有控股集團(tuán)有限公司屬于武漢金控的關(guān)聯(lián)方和一致行動(dòng)人，武漢金控直接與間接持有漢口銀行股份占比合計(jì)為19.61%，超越聯(lián)想控股（持股15.33%）成為該行第一大股東，國有股確權(quán)問題終于取得突破性進(jìn)展。

股權(quán)問題雖然解決了，但該行卻錯(cuò)過了城商行上市的寶貴時(shí)間窗口?！澳菐啄昶鋵?shí)是城商行上市比較好的時(shí)間點(diǎn)，很多城農(nóng)商行都是在這個(gè)階段完成上市，漢口銀行錯(cuò)失了這個(gè)機(jī)會(huì)，后面銀行上市步伐明顯緩慢了，難度也越來越大?！蹦吵巧绦袘?zhàn)略部門人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f。

行長任職資格曾被否

國有股確權(quán)完成后，外界一度認(rèn)為漢口銀行的上市輔導(dǎo)會(huì)進(jìn)入加速階段，但沒想到，該行在2020年因行長任職資格罕見被否等深陷輿論漩渦。

2020年4月，銀保監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局不予核準(zhǔn)田志平漢口銀行行長任職資格，這種情況極為少見。根據(jù)該批復(fù)，田志平因不符合《中國銀保監(jiān)會(huì)中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》第79條規(guī)定的任職條件，故湖北銀保監(jiān)局不予核準(zhǔn)其漢口銀行行長任職資格。

資料顯示，生于1966年的田志平擁有銀行及投資行業(yè)的雙重背景，曾任中國工商銀行四川省分行副行長；中國工商銀行中東有限公司董事長兼總經(jīng)理；中國工商銀行倫敦有限公司董事兼總經(jīng)理；浦發(fā)銀行新加坡分行籌備工作組負(fù)責(zé)人。

值得一提的是，田志平曾被原安邦推薦擔(dān)任民生銀行董事，但任職資格也曾未獲得監(jiān)管核準(zhǔn)。

而該行前任行長朱永彤已于2018年11月退休，行長職位空缺長達(dá)近兩年。

“高管團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定，這也是上市審核中重點(diǎn)關(guān)注的問題。一家擬上市銀行，核心管理層的穩(wěn)定是基礎(chǔ)，頻繁的高管變動(dòng)會(huì)讓資本市場對(duì)其經(jīng)營穩(wěn)定性產(chǎn)生擔(dān)憂?！鄙鲜鐾缎腥耸繉?duì)界面新聞?dòng)浾哒f，行長任職資格被否屬于重大的治理瑕疵。

有銀行業(yè)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾咴u(píng)述稱，行長職位空缺期內(nèi)缺乏核心負(fù)責(zé)人統(tǒng)籌推進(jìn)工作，高管選聘的反復(fù)又分散了整改精力，疊加股權(quán)梳理、資產(chǎn)確權(quán)等歷史問題，會(huì)導(dǎo)致輔導(dǎo)期大幅拉長。

該行業(yè)績彼時(shí)也不理想。2020年上半年，漢口銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.31億元，同比下滑12.49%；凈利潤9.71億元，同比下滑16.65%；不良貸款率升至2.09%，高于同期全國商業(yè)銀行平均水平。

不過，這一年，該行上市進(jìn)程有了較大的進(jìn)展。2020年12月25日，原湖北銀保監(jiān)局官網(wǎng)披露，批準(zhǔn)漢口銀行向證監(jiān)會(huì)申請A股IPO，發(fā)行規(guī)模不超過13.76億股。這意味著，該行上市已經(jīng)獲得了當(dāng)?shù)卦y保監(jiān)局的放行。

資本補(bǔ)充問題待解

該行面臨的上市阻礙逐漸減少。2021年以來，漢口銀行繼續(xù)推進(jìn)上市進(jìn)程，試圖彌補(bǔ)此前的短板，但內(nèi)控問題、資本補(bǔ)充壓力等，再次給其上市之路蒙上陰影。

最近三年，該行多次收到百萬級(jí)罰單。比如，2024年4月，該行因14項(xiàng)違規(guī)被重罰485萬元，涉及信貸管理不到位、貸款資金違規(guī)投向房地產(chǎn)、未按規(guī)定執(zhí)行貸款五級(jí)分類等多個(gè)方面；2025年6月，央行開出罰單，直指漢口銀行在反洗錢業(yè)務(wù)方面存在嚴(yán)重違規(guī)行為。罰單顯示，該行存在“未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)”以及“與身份不明客戶進(jìn)行交易”兩大問題，最終被處以123萬元的罰款。

尤為值得一提的是，2023年12月，漢口銀行原董事長陳新民因“靠金融吃金融”“違規(guī)發(fā)放貸款”等問題被“雙開”，此前其還因相關(guān)違規(guī)問題被監(jiān)管警告，行長助理遭終身禁業(yè)。

公開信息顯示，陳新民生于1963年，曾先后在湖北人行系統(tǒng)、湖北工行工作，2009年7月末，身為工行湖北省分行副行長的陳新民調(diào)任漢口銀行，擔(dān)任董事長一職。在他主政期間，漢口銀行引進(jìn)聯(lián)想和武鋼兩大戰(zhàn)略投資者，啟動(dòng)上市程序，是該行推進(jìn)上市過程中的關(guān)鍵人物。

頻發(fā)的罰單以及高管問題無疑拖累了該行的上市進(jìn)程。上述投行人士對(duì)界面新聞?dòng)浾哒f，“上市輔導(dǎo)期間，高管的廉潔性和合規(guī)性是監(jiān)管審核的重點(diǎn)，一旦出現(xiàn)高管落馬事件，可能影響其上市資質(zhì)的審核?！?/span>

這一階段，漢口銀行面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。截至2023年末，該行核心一級(jí)資本充足率僅為7.61%，勉強(qiáng)高于7.5%的監(jiān)管最低紅線，資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步加大。

海通證券公布漢口銀行第60期輔導(dǎo)工作報(bào)告顯示，2024年以來，漢口銀行實(shí)施增資擴(kuò)股以補(bǔ)充資本，提升資本充足率；但隨著業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，資本持續(xù)消耗，資本充足指標(biāo)仍面臨一定壓力。

2024年以來，漢口銀行完成了一輪增資擴(kuò)股，募資45.86億元，使核心一級(jí)資本充足率短期內(nèi)提升至9.29%，暫時(shí)緩解了資本壓力。但截止到2025年第三季度，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率三項(xiàng)數(shù)據(jù)又分別進(jìn)一步下滑至13.31%、10.03%、8.54%。

截至2026年1月，漢口銀行的上市輔導(dǎo)報(bào)告已更新至第六十四期。國泰海通證券在最新報(bào)告中仍明確指出，該行仍存在資本補(bǔ)充渠道有限等問題，這些問題均為反復(fù)提及但尚未徹底解決的頑疾。疊加銀行在A股上市幾乎暫停等外部因素，漢口銀行的上市夢短期內(nèi)依然難以實(shí)現(xiàn)。