界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
作為一直實(shí)施嚴(yán)格限購的QDII基金，突然將單日申購額度提高了20萬倍，如此“大方”的背后是何原因？
12月2日，海富通全球美元收益?zhèn)鵏OF突然發(fā)公告，稱將此前的單日單賬戶100元人民幣限購額度放寬至2000萬元，美元份額的單日單賬戶10美元限購額度也放寬到了250萬美元。與此同時(shí)，基金還設(shè)置了規(guī)模上限為21.7億元。而到了12月3日，基金又宣布將單日單賬戶的限購再次轉(zhuǎn)為人民幣100元、10美元。
12月4日，基金公告表示，3日的申購資金已經(jīng)超過了21.7億元的總規(guī)模上限，因此進(jìn)行了“比例確認(rèn)”，最終確認(rèn)比例為61.43%。
為何短短三天內(nèi)申購額度“來回橫跳”？界面新聞?dòng)浾邚臉I(yè)內(nèi)了解到，這和某一機(jī)構(gòu)客戶的大額申購需求有關(guān)?！芭R近年底，一些機(jī)構(gòu)客戶有多資產(chǎn)配置的需求，所以才臨時(shí)放開申購額度?！蹦呈袌銮廊耸扛嬖V界面新聞?dòng)浾撸贿^，為了保證原有持有人的利益，該基金同時(shí)做出了21.7億元的規(guī)模上限要求。
公開資料顯示，該基金成立于2016年11月28日， 三季度末規(guī)模為16.72億元。此次一舉達(dá)到21.7億元的規(guī)模上限，意味著至少有近5億元的資金大手筆買入。
2017年3月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中規(guī)定，單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%需要在定期報(bào)告中披露。因此，該“神秘”機(jī)構(gòu)客戶的具體信息或?qū)⒃谠摶鹚募径葓?bào)告中披露。
中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金持有人戶數(shù)共有3.26萬戶，機(jī)構(gòu)持有者占比為64.06%，個(gè)人投資者產(chǎn)比為35.94%。作為LOF上市基金，今年中報(bào)披露了該基金的前十大場內(nèi)持有人，除了易方達(dá)如意安誠六個(gè)月FOF、國投泰康信托、甬泉尊享一號(hào)私募、中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有FOF等機(jī)構(gòu)投資者之外，還有林建勝、張海濤兩位個(gè)人投資者。
公開資料顯示，海富通全球美元收益?zhèn)鵏OF主要投資于全球市場的各類美元債券。
不過，從收益來看，截至今年三季度末，該基金不論是近一年來還是近三年來的收益都跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。具體來看，基金近一年來收益率為3.46%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為3.93%；近三年來收益率為3.84%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為14.14%。
三季報(bào)中，基金經(jīng)理表示，基金在短端配置了中短久期投資級(jí)中資美元債和短久期的美國國債，并維持了較低的信用債倉位，同時(shí)增配了長久期的美國國債。
對于喜歡“薅羊毛”的部分基民來說，海富通全球美元收益?zhèn)鵏OF是耳熟能詳?shù)摹吧倒鲜教桌碑a(chǎn)品。
“雖然這只產(chǎn)品每天限購100元，需要先在場外申購，再轉(zhuǎn)場內(nèi)進(jìn)行賣出，但為了套利也是值的?！币晃粚Ｗ⒃诟黝怢OF（上市開放式基金）中套利“薅羊毛”的投資者告訴界面新聞?dòng)浾?，由于QDII基金限購嚴(yán)格，目前海富通全球美元收益?zhèn)鵏OF的套利收益在1%左右，只能通過“1拖6”拖拉機(jī)戰(zhàn)法（一個(gè)基金戶加上6個(gè)股市戶）進(jìn)行操作。
除了散戶的“薅羊毛”操作外，美元債基金的投資價(jià)值也受到機(jī)構(gòu)的喜愛。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有8只美元債基金（不同份額僅計(jì)算主份額），其中規(guī)模較大的是銀華美元債精選、易方達(dá)中短期美元債、國富美元債一年持有等。今年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，銀華美元債精選、匯添富精選美元債、海富通美元收益?zhèn)?、工銀全球美元債等多只基金的機(jī)構(gòu)持有占比均超過了50%。
界面新聞?dòng)浾吡私獾?，和國?nèi)債券基金相同，美債基金的主要收益來源于三大方向：票息收益、資本利得，以及杠桿收益。但與國內(nèi)債券基金不同的是，美債基金還面臨著匯兌損益。因?yàn)槊纻鸬娜嗣駧欧蓊~需要先換匯，再購買美元債券，同時(shí)賣出美元債券資產(chǎn)后，仍然面臨著換匯為人民幣的情況。所以，美債的匯兌收益不容忽視。
“從資產(chǎn)配置的角度看，布局美元債，就是不把雞蛋放在同一個(gè)籃子中。美元債就是這樣一個(gè)分散配置的好工具，讓投資組合里，不僅有人民幣資產(chǎn)，還有美元資產(chǎn)。目前我的組合里美元債的倉位在13%左右。”有且慢投顧人士對界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/span>