界面新聞見習記者|張雨薇
煤價筑底反彈至年內(nèi)高位，帶動煤炭股普漲。
10月23日，煤炭板塊大漲，其中八只概念股漲停，包括陜西黑貓(601015.SH)、山西焦化(600740.SH)、云煤能源(600792.SH)、上海能源(600508.SH)、鄭州煤電(600121.SH)、大有能源(600403.SH)、遼寧能源(600758.SH)、安泰集團(600408.SH)。
國慶收假以來，中信一級行業(yè)煤炭板塊一路走高，兩周內(nèi)漲幅達到11.32%，月漲幅位列中信三十個行業(yè)指數(shù)第一。其中，大有能源漲勢最強，本月漲幅達到138.18%，安泰集團、寶泰隆(601011.SH)、鄭州煤電、云煤能源、陜西黑貓月漲幅超過30%。
自10月9日以來，大有能源已走出“十日九板”的漲勢，股價從9月30日收盤價4.06元來到10月23日收盤價9.67元。
該公司近期接連發(fā)布股價異常波動提示，稱股價短期漲幅嚴重偏離同期上證指數(shù)和煤炭開采加工行業(yè)指數(shù)，可能存在非理性炒作風險，提醒廣大投資者注意二級市場交易風險。
該股股價漲幅已脫離公司基本面。今年上半年，大有能源實現(xiàn)營業(yè)收入19.2億元，較上年同期減少26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-8.51億元。
近期煤炭股備受資本青睞，與煤價走勢直接相關(guān)。
Mysteel數(shù)據(jù)顯示，秦皇島港5500大卡動力煤從國慶節(jié)前的705元/噸，已漲至10月23日的764元/噸，煉焦煤從1253.6元/噸漲至22日的1296.3元/噸。
卓創(chuàng)資訊煤炭分析師任慧云告訴界面新聞：“當前煤價已處于年內(nèi)偏高位置，距離2025年價格最高點年初價格僅有10元/噸左右差距，較年內(nèi)價格最低點已累計反彈近24%?！?/p>
據(jù)她分析，國慶后煤價上漲，主要是供應收縮、電廠日耗同比偏高、冷冬預期以及投機需求放量等因素共同作用的結(jié)果。
在供應方面，受超產(chǎn)核查政策持續(xù)推進的影響，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量延續(xù)下滑趨勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，9月規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量4.1億噸，同比下滑1.8%，已經(jīng)連續(xù)三個月同比下降。
煤炭進口量也在下降。9月，國內(nèi)進口煤炭4600.3萬噸，同比下降3.3%；今年1-9月共進口煤炭34589萬噸，同比下降11.1%。
與此同時，11月的安全生產(chǎn)考核巡查工作臨近，對煤炭供應預期產(chǎn)生影響。應急管理部在10月16日的新聞發(fā)布會上表示，11-12月，22個中央安全生產(chǎn)考核巡查組將陸續(xù)進駐31個省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設兵團各有關(guān)部門開展年度考核巡查。今年是首次以中央名義開展安全生產(chǎn)考核巡查。
另外，在政策層面，國務院國資委于節(jié)前召開國有企業(yè)經(jīng)濟運行座談會，聚焦穩(wěn)電價、穩(wěn)煤價、防止“內(nèi)卷式”惡性競爭。節(jié)后，國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于治理價格無序競爭維護良好市場價格秩序的公告》，聚焦治理價格無序競爭，維護良好市場價格秩序。國盛證券研報稱，煤礦的超產(chǎn)能力生產(chǎn)便是典型的無序競爭，未來大概率通過法制化手段予以遏制。
鄂爾多斯煤炭網(wǎng)也發(fā)文表示，供應收縮預期，抬高了煤價底部，而旺季需求提前釋放打開了煤價上行空間。
旺季需求提前釋放，是指10月以來“南熱北冷”的極端天氣，對電力耗煤需求形成極大拉動。
氣象監(jiān)測顯示，江西、湖南東部、湖北東部、重慶等地部分地區(qū)在10月上中旬出現(xiàn)35-38攝氏度高溫天氣。在高溫天氣拉動下，沿海電廠日耗同比偏高，電廠庫存快速下行。
根據(jù)鄂爾多斯煤炭網(wǎng)數(shù)據(jù)，10月16日，沿海電廠日耗為208萬噸，可用天數(shù)為16天，存煤為3336萬噸，較一月前下降約107萬噸。
與此同時，北方的華北、黃淮地區(qū)，最高氣溫下降明顯。此次降溫后，平均氣溫較常年偏低2-4攝氏度，局地偏低6攝氏度，部分地區(qū)最高氣溫接近同期最低值。
任慧云對界面新聞稱，“目前部分用戶冬儲工作已陸續(xù)開展，冷冬將帶動需求增加，將進一步夯實煤價底部?！?/p>
鄂爾多斯煤炭網(wǎng)預測，短期內(nèi)，坑口煤價繼續(xù)上漲，導致市場煤發(fā)運成本拉高，大秦線秋季檢修仍制約部分運力，港口市場煤尤其是優(yōu)質(zhì)低硫可售資源偏緊。安全檢查與需求旺季雙重因素疊加，市場上漲或?qū)⒊掷m(xù)至下周。