2025年10月15日A股早間沖高回落，隨后再度翻紅。從盤(pán)面上看，航空機(jī)場(chǎng)、汽車(chē)整車(chē)、化學(xué)制藥、電網(wǎng)設(shè)備等方向漲幅居前；AI產(chǎn)業(yè)鏈午后回暖。
華泰證券認(rèn)為，節(jié)后，市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，資金交易熱情仍不弱，交易型資金仍是主要增量來(lái)源，參與交易的投資者數(shù)量回升，散戶(hù)、融資資金轉(zhuǎn)向凈流入，私募基金日均備案數(shù)量仍在7月以來(lái)中樞水平。波動(dòng)項(xiàng)或主要源于公募基金新發(fā)，上周公募基金新發(fā)規(guī)模受到季節(jié)性波動(dòng)有所回落，基金凈值回升下，公募基金新發(fā)或仍在上行趨勢(shì)中。配置側(cè)，投資者對(duì)以海外算力鏈為主的TMT止盈需求增強(qiáng)，市場(chǎng)關(guān)注向產(chǎn)能出清行業(yè)、順周期方向及防御品種集中。
消息面上，A股市場(chǎng)兩融余額再創(chuàng)歷史新高！截至2025年10月14日，滬、深、北三市兩融余額合計(jì)值達(dá)24469億元，再度創(chuàng)出歷史新高，單日增長(zhǎng)近26億元；滬、深、北三市融資余額合計(jì)值達(dá)24302億元，亦再度創(chuàng)出歷史新高，單日增長(zhǎng)逾23億元。
此外，近日上海證券交易所披露的數(shù)據(jù)顯示，9月份A股新開(kāi)戶(hù)293.72萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)60.73%，環(huán)比增長(zhǎng)10.83%，已連續(xù)4個(gè)月環(huán)比增長(zhǎng)。今年前三季度，A股新開(kāi)戶(hù)2014.89萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)49.64%。A股新開(kāi)戶(hù)數(shù)量持續(xù)增加，釋放出多重積極信號(hào)，不僅反映了投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)改革信心的提升，也凸顯出中國(guó)資產(chǎn)的配置價(jià)值和吸引力持續(xù)提升。
中國(guó)銀河證券認(rèn)為，短期來(lái)看，外部環(huán)境不確定性上升壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，市場(chǎng)波動(dòng)或加劇，個(gè)股分歧加大。但驅(qū)動(dòng)本輪行情的核心因素沒(méi)有改變，市場(chǎng)大概率不會(huì)復(fù)制4月7日行情。中信證券稱(chēng)，每輪意外的市場(chǎng)波動(dòng)，往往是新的變化和線(xiàn)索轉(zhuǎn)變?yōu)橹骶€(xiàn)的契機(jī)，短期走勢(shì)的判斷并不是核心矛盾。國(guó)泰海通證券同樣稱(chēng)，外部擾動(dòng)將帶來(lái)再次買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。
展望后市，財(cái)信證券認(rèn)為，從本輪“牛市”的原因來(lái)看，全球AI浪潮帶來(lái)的科技投資熱度持續(xù)升溫，國(guó)內(nèi)“反內(nèi)卷”帶來(lái)的業(yè)績(jī)改善預(yù)期，以及居民儲(chǔ)蓄入市帶來(lái)的流動(dòng)性改善預(yù)期均未發(fā)生明顯變化，美聯(lián)儲(chǔ)降息帶來(lái)全球流動(dòng)性環(huán)境改善有利于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格上行，也將強(qiáng)化本輪“牛市”的根基，預(yù)計(jì)第四季度A股市場(chǎng)震蕩上行的方向仍未發(fā)生改變。
場(chǎng)內(nèi)ETF方面，截至2025年10月15日 14:12，中證A500指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲1.25%，A500ETF龍頭(563800)上漲1.13%。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至2025年10月14日，A500ETF龍頭近3月累計(jì)上漲16.65%。成分股方面，信維通信上漲10.07%，三花智控10cm漲停，華海藥業(yè)上漲9.67%，上海家化、廣汽集團(tuán)等跟漲。前十大權(quán)重股合計(jì)占比19%，其中紫金礦業(yè)上漲5.22%，第二大權(quán)重股寧德時(shí)代上漲2.84%，中國(guó)平安、美的集團(tuán)、東方財(cái)富等跟漲。
A500ETF龍頭(563800)，均衡配置各行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，一鍵布局A股核心資產(chǎn)；場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：022424；C類(lèi)：022425；Y類(lèi)：022971)。