界面新聞記者 | 安震

8月28日，中信銀行召開2025年半年度業(yè)績發(fā)布會，在回答界面新聞記者關于資產質量的問題時，該行副行長胡罡表示，中信銀行資產質量總體穩(wěn)定，零售業(yè)務的不良問題，是近年來尤其是去年以來行業(yè)所面臨的共同問題。不過，今年上半年，該行進一步加大了零售業(yè)務的風險管控，從前瞻性指標來看，零售不良未來趨勢總體穩(wěn)中向好。

8月27日，中信銀行披露了2025年半年度業(yè)績報告。報告期內，實現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤364.78億元，同比增長2.78%。營業(yè)收入1057.62億元，同比下降2.99%。

摒棄規(guī)模情結，專注效益和質量

中信銀行行長蘆葦現(xiàn)場介紹，上半年，中信銀行在營收端積極開源，持續(xù)穩(wěn)息差，拓中收。二季度營收降幅相比一季度呈現(xiàn)了邊際改善。在成本端，將控成本列為重要經營主題，全力挖潛降本增效，資金成本、運營成本、風險成本都實現(xiàn)了有效壓降，有力支撐了利潤增長。在資產質量方面，風險指標繼續(xù)保持穩(wěn)定。拉長周期來看，不良貸款率過去六年連續(xù)下降，撥備覆蓋率過去四年持續(xù)提升，資產質量更穩(wěn)更實，向好的趨勢比較明朗。

蘆葦對界面新聞表示，中信銀行已經摒棄了規(guī)模情結，更專注于效益和質量并重的增長。在具體業(yè)務方面，將縱深推進零售第一戰(zhàn)略。同時，下半年將繼續(xù)做好穩(wěn)息差工作，全力推動活期存款的有效增長。

蘆葦補充說：“堅持不以削弱風險抵御能力來換取短期的利潤增長，業(yè)績增長的成色、底色更足，在規(guī)模方面實現(xiàn)了合理而且有質量的增長。這主要體現(xiàn)在：上半年中信銀行表外綜合融資規(guī)模的增長快于表內資產增長，一般貸款規(guī)模的增長快于總資產的增長，存款規(guī)模的增長快于總負債的增長，財富管理的規(guī)模增長快于總存款的增長?！?/span>

“下半年，我們將在有利的政策環(huán)境下，深入推進‘五篇大文章’和‘五個領先’銀行建設，有信心取得較好的經營業(yè)績，增強ROE穩(wěn)定性，提升投資者回報。”蘆葦表示。

零售風險是行業(yè)共性問題

2024年以來，銀行業(yè)零售資產質量風險有所增加，界面新聞注意到，國有行、頭部股份制銀行和城商行在零售規(guī)模做大的同時，不良貸款率不降反升。

對于資產質量問題，中信銀行副行長胡罡在回答界面新聞記者提問時表示，資產質量總體保持了穩(wěn)定，一是關鍵指標向好；二是前瞻性指標改善，財務資源消耗下降，核銷處置量下降；三是問題資產價值提升，清收回撥利潤增加。

數(shù)據(jù)顯示，資產質量方面，截至報告期末，中信銀行不良貸款余額671.34億元，比上年末增加6.49億元，增長0.98%；不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率207.53%，比上年末下降1.90個百分點，較一季度上升0.42個百分點。

胡罡指出：“零售業(yè)務的不良問題，是近年來尤其是去年以來行業(yè)所面臨的共同問題。不過，今年上半年，該行進一步加大了零售業(yè)務的風險管控，并在產品結構、客戶結構等方面都進行了調整?！?/span>

“在體系優(yōu)化上，中信銀行37家分行個貸部門內嵌了風險負責人，在產品結構調整上，加大了個人住房按揭等低風險資產的投放力度。上半年，我行在住房按揭貸款增量保持可比同業(yè)第一位。并且，85%的按揭貸款客戶都分布在一二線和人口凈流入城市。在零售信用貸和信用卡業(yè)務方面，提高了客戶準入門檻。在數(shù)字化風控方面，加快了風控模型迭代?！?/span>

展望下半年零售資產質量，胡罡對界面新聞表示，從前瞻指標來看，個貸不良+關注貸款、信用卡不良+關注貸款率都有所下降，個人消費貸和按揭相關的前瞻指標比年初都有下降，因此認為零售總體風險可控。

談“反內卷”：銀行業(yè)息差將企穩(wěn)

今年，反“內卷式”競爭，首次出現(xiàn)在政府工作報告中。蘆葦表示，反內卷政策和息差中性貨幣政策將推動銀行業(yè)凈息差逐步趨穩(wěn)。一方面今年以來，反內卷政策逐步出臺，有利于規(guī)范行業(yè)有序競爭，引導銀行業(yè)把握好金融支持實體經濟和保持自身健康發(fā)展。另一方面央行也推動存貸對稱降息，貨幣政策傳導效率進一步提升，有利于銀行進一步壓降負債成本。

蘆葦認為，利率下行的環(huán)境下，息差仍有下行壓力，目前主要是資產價格仍在低位運行，隨著存量高收益資產逐步到期，將繼續(xù)帶動銀行的資產收益率下行，導致息差仍有下行的壓力。

蘆葦說：“過去三年，中信銀行凈息差連續(xù)跑贏大市，展現(xiàn)出穩(wěn)息差的堅決執(zhí)行力。今年年初凈息差的下行壓力比較大，對此中信銀行進一步優(yōu)化支付結構，實現(xiàn)了二季度凈息差的趨穩(wěn)。上半年中信銀行合并口徑的息差是1.63%，比上年下降了14個bp，環(huán)比看二季度的凈息差好于一季度?！?/span>

胡罡在談及“反內卷”對銀行信貸業(yè)務的影響時表示，相較于上一輪供給側改革，本輪“反內卷”呈現(xiàn)三個方面的不同：

一是目標不同，本次主要是聚焦提質，而非單純限產；

二是涉及行業(yè)不同，不僅涉及傳統(tǒng)行業(yè)，還涉及部分新興行業(yè)；

三是手段不同，本次主要是靠行業(yè)自律加市場化出清。

胡罡表示，整體看，本次“反內卷”措施將推動相關行業(yè)走向高質量發(fā)展，給行業(yè)生態(tài)帶來重大變化和深遠影響。

“新興行業(yè)未來需求比較大，前景較好。但我們觀察到兩個方面的產能過剩：一是供大于求。盡管未來需求高、成長快，但供給更快，所以導致重復投資和一些無序競爭，涉及光伏、新能源汽車等行業(yè)。二是結構錯配型。這些行業(yè)存在低端過剩、高端不足的情況，比如醫(yī)療器械、電子信息、航天航空等。”胡罡表示。

胡罡表示，下一步，中信銀行將分類施策：

第一，對新興行業(yè)中“短期供給過剩、長期需求較大”的行業(yè)，做到“三個精準”：精準把握國家政策變化，及時跟進技術迭代進程；把握產業(yè)發(fā)展趨勢和榮枯周期；精準識別客戶競爭優(yōu)勢。在措施上“有進有退”：對龍頭企業(yè)和具備發(fā)展?jié)摿Α⒄夏芰Φ钠髽I(yè)就“進”，對于有經營壓力或供過于求的腰部尾部客戶就“退”；

第二，對新興行業(yè)中“結構錯配”的領域，一是對于有自主研發(fā)和國產替代的企業(yè)，加大對高端制造的支持力度；二是“退”一些不具備競爭優(yōu)勢的低端制造企業(yè)；

第三，對傳統(tǒng)行業(yè)中總需求在收縮的企業(yè)，將圍繞高端化、智能化、綠色化升級主線，“進”這些行業(yè)的龍頭企業(yè)，以及產能升級中有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻簦С铸堫^企業(yè)并購重組，依法兼并其他弱勢企業(yè)；退出低效產能企業(yè)。