界面新聞?dòng)浾?| 曾令俊
6月18日，界面新聞?dòng)浾邚陌⒗锼痉ㄅ馁u平臺(tái)上獲悉，新疆前海聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司（下稱“前海財(cái)險(xiǎn)”）20%股權(quán)將于7月21日公開拍賣，起拍價(jià)3080萬元，較評(píng)估價(jià)4400萬元折價(jià)三成。這筆股權(quán)由寶能集團(tuán)旗下鉅盛華持有。
“若拍賣成功，新股東的進(jìn)入可能會(huì)給前海財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理帶來新的變化。但在當(dāng)前形勢下，如何改善經(jīng)營狀況、提升償付能力，仍是一道難題。”某險(xiǎn)企廣東分公司副總經(jīng)理對界面新聞?dòng)浾哒f，現(xiàn)在保險(xiǎn)股權(quán)折價(jià)很厲害，并沒有那么受歡迎。
就在拍賣信息公布的前幾天，前海財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理李功霓突然提交辭呈。這位2024年3月才正式上任的行業(yè)老將，在履職僅15個(gè)月后因“個(gè)人原因”匆匆離去。這意味著，今年1月剛獲批出任董事長的“平安系女將”霍建梅將挑起這家困境險(xiǎn)企的重?fù)?dān)。
股權(quán)凍結(jié)比例超50%
據(jù)了解，此次拍賣緣于中融人壽對寶能系的債權(quán)追償。從執(zhí)行文書相關(guān)信息來看，2024年9月，法院判決深圳市寶能投資集團(tuán)有限公司及鉅盛華股份執(zhí)行20.25億元。
資料顯示，為清償這筆巨額債務(wù)，法院已相繼凍結(jié)鉅盛華旗下多項(xiàng)資產(chǎn)：前海財(cái)險(xiǎn)20%股權(quán)、深圳市筍崗國際電子物流城99%股權(quán)、前海聯(lián)合基金股權(quán)等。
此次拍賣起拍價(jià)僅為評(píng)估價(jià)7成，3080萬元的起拍價(jià)僅相當(dāng)于原始出資額的15.4%，前海財(cái)險(xiǎn)注冊資本為10億元人民幣。
值得一提的是，深圳寶能集團(tuán)旗下前海聯(lián)合基金30%股權(quán)自2024年開始曾5度掛牌。直到今年2月，上海證券作為唯一競拍人以3766.22萬元的起拍價(jià)拿下了前海聯(lián)合基金30%的股權(quán)，這一價(jià)格較該筆股權(quán)最初的成交價(jià)，有44%的折價(jià)。
前海財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)顯示，其五大股東仍為深圳市鉅盛華股份有限公司、深圳市深粵控股股份有限公司（下簡稱：深粵控股）、深圳粵商物流有限公司（下簡稱：粵商物流）、凱信恒有限公司（下簡稱：凱信恒）、深圳建業(yè)工程集團(tuán)股份有限公司（下簡稱：深圳建業(yè)工程集團(tuán)）。公開資料顯示，深圳市鉅盛華、深圳建業(yè)工程集團(tuán)等與深圳寶能集團(tuán)均有關(guān)聯(lián)。
截至2025年一季度末，除粵商物流所持股權(quán)全部處于正常狀態(tài)外，其余股東均有部分或全部股權(quán)處于凍結(jié)狀態(tài)，其中深圳建業(yè)工程集團(tuán)所持20%股權(quán)被凍結(jié)至2027年7月，深粵控股所持17.2%股權(quán)被凍結(jié)至2026年9月，凱信恒所持0.7%股權(quán)被凍結(jié)至2027年12月。
“這么高的被凍結(jié)股權(quán)比例，意味著基本上切斷了股東增資的可能性，使公司失去最有效的資本補(bǔ)充渠道?！鄙钲谀陈蓭熓聞?wù)所合伙人對界面新聞?dòng)浾叻治稣f。
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C
從經(jīng)營上看，前海財(cái)險(xiǎn)這些年面臨較大的困境。
前海財(cái)險(xiǎn)成立于2016年，成立8年以來，僅在2016年及2022年實(shí)現(xiàn)盈利，其余年份均出現(xiàn)虧損。
數(shù)據(jù)顯示，2016年-2023年，其凈利潤分別為0.01億元、-1.33億元、-2.21億元、-1.3億元、-0.72億元、-0.18億元、0.23億元，-0.89億元。2024年凈虧損1.12億元，較上年繼續(xù)擴(kuò)大。
在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面，前海財(cái)險(xiǎn)從2016年的0.55億元增長至2019年的峰值22.66億元，2020年起業(yè)務(wù)收入開始下滑，2020年至2022年分別為21.31億元、19.39 億元、14.43 億元；2023年、2024年業(yè)務(wù)收入有所回升，保費(fèi)收入分別為15.64億元、15.25億元。
不僅如此，前海財(cái)險(xiǎn)償付能力也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。2025年第一季度償付能力報(bào)告顯示，綜合、核心償付能力充足率均為104.67%，較2024年末再降4.06個(gè)百分點(diǎn)，接近監(jiān)管紅線。早在2022年一季度，前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由B級(jí)降為C級(jí)，至今已連續(xù)12個(gè)季度為C級(jí)。
“保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)被評(píng)為C級(jí)，往往意味著該公司在風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資本充足狀況以及業(yè)務(wù)運(yùn)營穩(wěn)健性等多方面出現(xiàn)問題，會(huì)對公司自身、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)者等產(chǎn)生一系列顯著影響。從公司自身經(jīng)營層面來看，C級(jí)評(píng)級(jí)會(huì)極大地限制業(yè)務(wù)拓展?！鄙鲜鲭U(xiǎn)企廣東分公司副總經(jīng)理說。
根據(jù)2024年8月監(jiān)管新規(guī)，險(xiǎn)企開展互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)需連續(xù)四個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)達(dá)B級(jí)以上，前海財(cái)險(xiǎn)因此暫停互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)。
前海財(cái)險(xiǎn)高層近日也發(fā)生了變化。6月13日，前海財(cái)險(xiǎn)董事會(huì)收到李功霓的書面辭職報(bào)告，李功霓因個(gè)人原因辭去公司總經(jīng)理職務(wù)。同日，經(jīng)公司第三屆董事會(huì)審議通過，并向國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局報(bào)備，由霍建梅擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。
2025年1月21日，63歲的霍建梅正式出任前海財(cái)險(xiǎn)董事長。這位擁有三十余年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的"平安老將"，先后擔(dān)任平安集團(tuán)部門負(fù)責(zé)人、集團(tuán)下屬專業(yè)公司及上市公司高級(jí)管理人員、平安產(chǎn)險(xiǎn)等多家專業(yè)公司的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。