界面新聞記者 | 杜萌
6月17日，26只浮動費(fèi)率基金中已經(jīng)有易方達(dá)成長進(jìn)取、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)、嘉實(shí)成長共贏、天弘品質(zhì)價(jià)值四只如期結(jié)束募集。
此外，除了東方紅核心價(jià)值已經(jīng)在6月4日提前結(jié)束募集外，原定于發(fā)行到6月27日的華安競爭優(yōu)勢也宣布將認(rèn)購截止日提前到6月18日。
界面新聞記者從銀行渠道處了解到，截止今日下午三點(diǎn)，易方達(dá)成長進(jìn)取、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)、嘉實(shí)成長共贏、天弘品質(zhì)價(jià)值、華安競爭優(yōu)勢等五只基金分別從銀行渠道處募集到7.46億元、4.79億元、6.63億元、6.86億元、2.8億元。
“最終天弘品質(zhì)價(jià)值募集總規(guī)模近10億元，該基金托管行為浦發(fā)銀行，累計(jì)銷售規(guī)模約8.5億元，占該基金總募集規(guī)模超八成。”界面新聞記者從渠道處了解到。
農(nóng)業(yè)銀行代銷的平安價(jià)值優(yōu)享也達(dá)到了7.11億元，匯添富均衡潛力優(yōu)選為5.54億元，宏利睿智領(lǐng)航為4.92億元。建設(shè)銀行代銷的銀華成長智選為6.8億元，富國均衡配置為4.4億元，華夏瑞享回報(bào)為4.2億元。工商銀行代銷的大成至臻回報(bào)為5.48億元，鵬華共贏未來為4.32億元，中歐大盤智選為4.11億元。招商銀行代銷的交銀施羅德瑞安為10.63億元，中信銀行代銷的南方瑞享為6.01億元。
“券商、第三方互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺的數(shù)據(jù)還沒有核算進(jìn)來，具體的募集金額要以產(chǎn)品公告為準(zhǔn)?！蹦彻间N售處負(fù)責(zé)人告訴界面新聞記者，預(yù)計(jì)各家的首發(fā)規(guī)模相差不大，都在10億元左右。
新型浮動費(fèi)率基金是公募改革方案落地后的首類創(chuàng)新型產(chǎn)品，通過將管理費(fèi)與基金業(yè)績直接掛鉤，把基金公司與投資者利益捆綁，為投資者創(chuàng)造更優(yōu)的投資體驗(yàn)。
“這是有史以來最不卷的新品，還是多只產(chǎn)品集中發(fā)售。”談及對此次浮動費(fèi)率基金的發(fā)行感受，多家代銷銀行理財(cái)經(jīng)理告訴界面新聞記者，他們做得最多的工作就是和投資者講解費(fèi)率的具體安排。
發(fā)售以來，已有多家公募基金公司使用固有資金認(rèn)購自家產(chǎn)品。截至6月17日，包括交銀施羅德、大成、宏利、興證全球、中歐、博時(shí)、東方紅資管、天弘基金等公募基金公司均宣布了自購行為，自購金額多為1000萬元或2000萬元。
新型浮動費(fèi)率基金的管理費(fèi)收費(fèi)方式是遵循“多賺多收，少賺少收”的原則，即以基金業(yè)績相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益作為費(fèi)率浮動的主要依據(jù)。那么作為產(chǎn)品的“掌舵人”，擬任基金經(jīng)理又是如何打算？
“在新產(chǎn)品的管理中，從投資者體驗(yàn)感的角度，首要目標(biāo)是避免跑輸基準(zhǔn)3%，其次追求6%以上的超額收益。”興證全球合熙擬任基金經(jīng)理陳聰表示，在他看來，新機(jī)制讓考核目標(biāo)從“橫向PK同類”變成“縱向追蹤指數(shù)”，是一次結(jié)構(gòu)性的制度優(yōu)化?；鶞?zhǔn)的權(quán)重和結(jié)構(gòu)是透明的，基金經(jīng)理也會更理性。
具體到市場行情研判上，陳聰認(rèn)為，創(chuàng)新藥是其當(dāng)下看好的領(lǐng)域之一，“即使創(chuàng)新藥板塊今年以來已取得不錯(cuò)的漲幅，但很多偏龍頭的標(biāo)的或者質(zhì)地好的公司，估值仍低于年初或者之前所預(yù)設(shè)的估值模型里對應(yīng)的合理價(jià)值。”此外，“AI應(yīng)用進(jìn)入落地元年”也是陳聰下半年將積極關(guān)注的另一方向。他認(rèn)為最近AI的熱度回落不失為一個(gè)契機(jī)，應(yīng)用端的真實(shí)價(jià)值正在浮現(xiàn)。
如何爭取取得超額收益？銀華成長智選混合擬任基金經(jīng)理王曉川表示，“買對行業(yè)”是取得超額收益的關(guān)鍵前提。他在行業(yè)配置層面通常以景氣度優(yōu)先，重配景氣度突出的板塊。銀華成長智選混合投資范圍更廣，不僅覆蓋科技板塊，還可以覆蓋到醫(yī)藥、消費(fèi)、軍工等領(lǐng)域?！肮善眰}位和買賣時(shí)間點(diǎn)大多數(shù)情況下是動態(tài)調(diào)整的，比如盈利預(yù)期的上修，可能會在板塊或者個(gè)股上行的初期成為買入理由。但如果行業(yè)或者個(gè)股出現(xiàn)盈利預(yù)期的上修，是發(fā)生在其上漲了2—3年之后，就不太可能構(gòu)成買入理由?！蓖鯐源ū硎?。
從當(dāng)前A股估值來看，王曉川認(rèn)為，多數(shù)主要指數(shù)的PB在短、中、長期均處于較低位置，中國AI未來兩年配置優(yōu)先級逐步提升，AI手機(jī)帶動Agent（智能體）生態(tài)繁榮，2025年或許會是“硬件+Agent”百花齊放的一年。