文 | 獵云網(wǎng) 韓文靜

去年年初，愛奇藝CEO龔宇表示，2024年愛奇藝的主要目標是實現(xiàn)收入和利潤的同時增長，并且后者的增長幅度將大于前者。

但從最新的成績單來看，愛奇藝業(yè)績并沒有跑贏預期，龔宇“食言”——

2024年全年，愛奇藝總收入為292.3億元人民幣，同比下降8%；凈利潤為7.641億元人民幣，同比下滑60%。其中，公司主營業(yè)務會員服務收入為177.6億元人民幣，同比下降13%；在線廣告服務收入為57.1億元人民幣，同比下降8%。

從會員到廣告，愛奇藝的核心增長曲線都不再陡峭，甚至下滑明顯，這顯然是愛奇藝不愿意看到的局面。

在財報業(yè)績會議上，龔宇釋放出一個信號：精品長視頻強勢回歸和微劇領域持續(xù)創(chuàng)新，將成為推動2025年持續(xù)增長的雙引擎。

祭出“長+短”雙引擎戰(zhàn)略，愛奇藝能否恢復增長還不得而知。但可以確定的是，無論是為了市場表現(xiàn)還是資本預期，2025年，愛奇藝還有一場硬仗要打。

基本盤面臨挑戰(zhàn)：會員、廣告營收雙雙“失速”

愛奇藝交上了一份略顯慘淡的成績單。

從財報數(shù)據(jù)來看，愛奇藝2024年總營收為292.3億元，同比減少8%。歸屬于愛奇藝的凈利潤為7.641億元，相較于2023年的19.3億元，下滑明顯；非美國通用會計準則下愛奇藝的凈利潤為15.1億元，2023年則是28.4億元。

收入構成上，愛奇藝分為會員服務、在線廣告服務、內容分發(fā)、其他四大主營業(yè)務。

2024年全年，愛奇藝的會員服務收入為177.6億元人民幣，同比下降13%；在線廣告服務收入為57.1億元人民幣，同比下降8%；內容分發(fā)收入為28.5億元人民幣，同比增長16%；其他收入為29億元人民幣，同比增長1%。

單看第四季度，四季度會員服務營收同比減少15%至41億元，在線廣告服務營收同比增長13%至14.3億元，內容分發(fā)營收同比減少20%至4.066億元。

顯而易見，會員服務作為愛奇藝的核心收入來源，其營收下滑無疑給整體業(yè)績帶來了較大壓力，并“拖累”了愛奇藝2024年的整體業(yè)績。

拉長時間線來看，會員服務業(yè)務的“失速”早有跡可循。

2023年-2024年單季度，愛奇藝的會員收入分別為55億、59億、50億、48億、48億元、45億元、44億元41億元，呈現(xiàn)整體下滑趨勢；而在線廣告服務帶來的收入，整體趨勢有升有降。

來源：獵云網(wǎng)

值得一提的是，自2024年第一季度起，愛奇藝每季度不再公布會員數(shù)。

但通過以前的數(shù)據(jù)也可以窺探出大勢，2023年的四個季度，愛奇藝會員數(shù)量分別為1.29億、1.11億、1.075億、1.003億，整體呈現(xiàn)下滑趨勢。這背后體現(xiàn)出用戶付費意愿的減弱。

在這樣的大環(huán)境下，愛奇藝對會員體系進行了一系列優(yōu)化，力求在滿足用戶需求的同時，提升平臺競爭力。

2月18日，在財報電話會上，愛奇藝高級副總裁段有橋分享了愛奇藝會員產(chǎn)品體系優(yōu)化的最新進展“愛奇藝進行了會員產(chǎn)品體系優(yōu)化。目前，共5款會員產(chǎn)品，滿足個人和家庭需求。其中，2款面向個人用戶，3款服務家庭需求。并根據(jù)會員權益的不同，分為基礎、標準和高端三個層級?！?/p>

新的會員產(chǎn)品體系，有助于推進產(chǎn)品精簡和權益分層。段有橋表示，2025年愛奇藝將繼續(xù)通過更多積極的運營和營銷舉措，提升用戶對愛奇藝平臺的忠誠度和推薦度。

當然，除去會員和廣告業(yè)務，財報中也有積極的一面，愛奇藝內容分發(fā)營收2024全年增長16%，達到28.5億元，

內容分發(fā)收入全年增長，這顯示出公司在內容商業(yè)變現(xiàn)方面的探索取得了一定成果。同時，公司在短劇領域的投資初見成效，產(chǎn)品優(yōu)化、短劇數(shù)量擴充和廣告投放系統(tǒng)的增強，為未來廣告收入增長提供了潛力。

爆款難尋，增長引擎“熄火”

回顧2023年，愛奇藝憑借現(xiàn)象級爆款網(wǎng)劇《狂飆》，不僅收獲了極高的關注度和口碑，還拉動了當年業(yè)績和會員數(shù)量的大幅增長。

該劇上線后，愛奇藝迅速收獲了大量的新增會員，2023年第一季度，愛奇藝日均訂閱會員數(shù)環(huán)比凈增超1700萬，達到1.29億，會員服務營收55億元，同比增長24%。除了給平臺帶來更多的注冊用戶和付費會員外，爆款劇還為愛奇藝吸引到不少廣告商的投放。

優(yōu)質內容才是最根源的生產(chǎn)力，《狂飆》爆火后，愛奇藝果斷選擇繼續(xù)押注優(yōu)質內容，試圖通過持續(xù)輸出高質量作品，鞏固其在行業(yè)中的領先地位。

2023年，龔宇曾在公開場合表示，每年愛奇藝在內容上的投入高達180億到200億元，占到總預算的60%。“我個人的精力也是60%投入在內容創(chuàng)作相關的工作上?！饼徲罘Q。

然而在2024年，盡管愛奇藝在全年推出了多部劇集和綜藝，如《我是刑警》《風中的火焰》《獵罪圖鑒2》《大夢歸離》《冬至》《喜劇之王單口季》等，但遺憾的是，始終沒有出現(xiàn)像《狂飆》這樣現(xiàn)象級的爆款。

愛奇藝面臨的困境，也是整個長視頻行業(yè)的縮影。一方面，爆款的稀缺性，注定了長視頻平臺營收會處于波動狀態(tài)，長視頻向上突破的增長點已經(jīng)非常有限；而另一方面，微短劇迎來爆發(fā)式增長，給長視頻平臺帶來的沖擊也不容小覷。

中國網(wǎng)絡視聽協(xié)會發(fā)布的《中國微短劇行業(yè)發(fā)展白皮書（2024）》（以下簡稱《白皮書》）顯示，截至2024年6月，我國微短劇用戶占整體網(wǎng)民的52.4%，達到5.76億人。

微短劇憑借其劇情緊湊、節(jié)奏明快的特點，迅速積累了龐大的用戶群體。而長視頻平臺原本依賴的就是用戶長時間的觀看和沉浸，微短劇的出現(xiàn)，無疑分食了長視頻平臺的用戶時長，給傳統(tǒng)長視頻平臺帶來了前所未有的沖擊，愛奇藝便是其中之一。

“長＋短”雙引擎戰(zhàn)略

對于如今的愛奇藝來講，最重要的是，在經(jīng)過了成績最佳的2023年以及業(yè)績失速的2024年后，要如何保持增長？

在財報電話會上表示，龔宇表示，精品長視頻強勢回歸和微劇領域持續(xù)創(chuàng)新，將成為推動2025年持續(xù)增長的雙引擎。“盡管仍在發(fā)展初期，微劇在增加廣告庫存和提升廣告收入上顯現(xiàn)出巨大潛力?！?/p>

在長視頻方面，2024年11月底以來，愛奇藝優(yōu)質長視頻內容強勢回歸，《我是刑警》《漂白》兩部劇集愛奇藝內容熱度值破萬。

龔宇提到，根據(jù)云合數(shù)據(jù)，第四季度愛奇藝劇集總市占率位列第一。隨著更多爆款佳作的推出，開年延續(xù)了可喜的增長勢頭，訂閱會員從2024年底至今顯著上漲。

在短視頻方面，去年第三季度，將微短劇納入核心戰(zhàn)略布局。在內容制作上，愛奇藝充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，打造了題材豐富的微短劇作品，涵蓋古裝、現(xiàn)代、懸疑等多種類型，以滿足不同用戶的口味。

商業(yè)模式上，愛奇藝進行了創(chuàng)新嘗試。與市場上大部分將90%以上收入用于投流的模式不同，愛奇藝設計的商業(yè)模式是將70%以上的收入分給內容出品方。這一舉措增強了內容制作方收入的確定性，有利于吸引更多優(yōu)質內容入駐，提高微短劇的整體質量。

需要注意的是，微短劇市場競爭愈發(fā)激烈，優(yōu)酷、騰訊視頻和芒果TV等平臺也紛紛布局微短劇戰(zhàn)略，如何在眾多競爭對手中脫穎而出，持續(xù)打造優(yōu)質內容，提升用戶體驗，是愛奇藝需要思考的問題。