記者 杜萌

2023年第四季度，上證指數(shù)跌破3000點，下跌4.36%，“買在無人問津時”，剛剛披露的四季報顯示，有一些基金經(jīng)理逆勢提升了股票倉位。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在4352只（只計算主代碼）主動權(quán)益類基金中，共有1502只在去年四季度進(jìn)行了加倉，1449只倉位沒有變動，1401只倉位有所減少。其中，有12只主動權(quán)益基金在去年四季度加倉幅度較大，占基金資產(chǎn)凈值的比例超50%。

從具體的投資類型來看，靈活配置型基金因為持倉比例較為靈活，在去年四季度加倉幅度較大。以加倉幅度排在前20位的基金為例，就有9只靈活配置型基金。從規(guī)模來看，這些倉位調(diào)整較大的基金，規(guī)模均非常迷你，多在2億元以下。

排在第一位的是東興藍(lán)海財富，由司馬義買買提管理，規(guī)模為0.19億元。去年三季度，該基金股票市值占比僅為0.12%，到了四季度股票倉位飆升至90.85%。具體來看，重倉行業(yè)從非銀金融切換至交通運(yùn)輸、石油石化、煤炭等板塊。四季度，該基金回報率為-1.18%。

中銀新財富、中銀新趨勢、中銀穩(wěn)進(jìn)策略等三只基金在去年四季度都進(jìn)行了大手筆加倉，股票倉位分別增加了81.47%、71.2%、69.57%。

除了這些迷你基金大幅調(diào)倉外，也有一些較為知名的基金經(jīng)理選擇了逆勢布局。

王帥管理的大成互聯(lián)網(wǎng)思維就是其中之一，該基金在保持了連續(xù)兩個季度60%左右的低倉位后，去年四季度將股票倉位提升至80%。王帥在季報中表示，之所以去年能實現(xiàn)20.62%的成績，主要得益于在二季度將股票倉位從92%降至60%左右，在互聯(lián)網(wǎng)板塊的回調(diào)中保住勝利果實。

在基金四季報中，王帥表示，華為產(chǎn)品包括消費電子、汽車等強(qiáng)勢回歸，科技產(chǎn)業(yè)迎來了國產(chǎn)力量推動的積極變化。基于國產(chǎn)科技力量再啟動的背景，他從2023年9月開始延續(xù)到2023年四季度持續(xù)對智能駕駛、消費電子領(lǐng)域（特別是國產(chǎn)OLED產(chǎn)業(yè)鏈）以及國產(chǎn)算力進(jìn)行了持續(xù)加倉。

周思捷管理的國投瑞銀美麗基金股票倉位由2023年三季度末的70.27%提升至91.51%，提升了超20個百分點。周思捷分析，如果暫時擺脫市場的擾動，回到實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營本身，可以看到已有較多上市公司業(yè)績同比增長，有的甚至達(dá)到了景氣度歷史高位水平，這表明優(yōu)秀公司的基本面底部正在逐漸抬升。考慮到這些優(yōu)秀公司未來幾年仍有較多擴(kuò)張機(jī)會，他們的業(yè)績會相對整個宏觀經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇。當(dāng)下的市場估值泥沙俱下，反而給了投資者去沙揀金的最好機(jī)會。

不過，受制于基金規(guī)模，單只百億基金的倉位調(diào)整幅度均不大。

董理管理的興全趨勢投資，股票倉位從三季度末的88.59%，升至四季度末的92.89%，成為加倉幅度最大的百億基金。董理在四季報中表示，資本市場方面，由于四季度經(jīng)濟(jì)有所回落，市場悲觀預(yù)期釋放，股市有所回調(diào)，目前整體估值處于相對低位。董理表示，近期市場的回調(diào)隱含了市場對于經(jīng)濟(jì)的相對悲觀預(yù)期，但是隨著政策的逐步發(fā)力，相信國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步企穩(wěn)回升，前期跌幅較大的順周期行業(yè)或存在周期反轉(zhuǎn)的機(jī)會。